UK's Saga shares soar on exclusive insurance talks with Belgium's Ageas
Releads with shares, adds Saga results paragraph 5, shares, analyst 10-13
LONDON, Oct 11 (Reuters) - Shares in Saga SAGA.L soared 11% on Friday after the British over-50s holiday group and Belgian insurer Ageas AGES.BR said they werein exclusive talks to set up a 20-year motor and home insurance broking partnership and after Saga reported underlying profits which more than tripled from a year earlier.
Under their deal, Ageas would also buy Saga's insurance underwriting business for 67.5 million pounds ($88.1 million).
Ageas, whichabandoned attempts to take over British insurer Direct Line DLGD.L earlier this year,is looking to build on its non-life presence in Europe, and focus on products for an ageing population, it said in a statement.
"This transaction allows us to grow in a market where we already have real strength and expertise," said Ageas CEO Hans Cuyper.
Saga also reported underlying pre-tax interim profit surged to 27.2 million pounds on Friday from 8 million pounds the previous year on strong performance in its cruise and travel units. The group said earlier this year that its insurance business was weighing on its results.
The Ageasdeal "would create a winning combination," Saga Chief Executive Mike Hazell said in a separate statement.
The partnership would see Ageas UK operate Saga's motor and home products broking business, which distributed products with gross written premiums of more than 479 million pounds in the year to July 31, 2024, the companies said.
Ageas UK would pay Saga 80 million pounds upfront and Saga may receive up to 30 million pounds in 2026 and up to 30 million pounds in 2032, subject to volume and profitability targets.
The deal would have a negative impact on Ageas' solvency position of 5%, Ageas said.
Saga shares rose to their highest since January. The shares alreadyhad a lift last week when Saga confirmed a Sky News report of partnership talks with Ageas, without giving more details.
KBC analysts said in a note that they expected Ageas to pursue further UK insurance acquisitions, in addition to the Saga deal.
"Ageas' current activities in the UK are too small to operate at an acceptable efficiency level," they said.
Ageas shares were little changed.
($1 = 0.7666 pounds)
Reporting by Shanima A in Bengaluru and Carolyn Cohn in London; Editing by Sonia Cheema, Emelia Sithole-Matarise and Sharon Singleton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
