UnitedHealth tech unit's rivals say new, post-hack customers are staying
By Leroy Leo and Sriparna Roy
Sept 19 (Reuters) -Smaller rivals to UnitedHealth's UNH.N tech unit Change Healthcare say they are signing longer-term contracts with hospitals and other customers who had temporarily switched from the company after February's cyberattack shut down the unit's services.
The new contracts landed by Waystar WAY.O and privately held Availity and Inovalon show a shift to healthcare practices signing deals with multiple service providers instead of relying on a single vendor, in what may be the first sign of needed change in an industry. Health tech experts said the move to more than one vendor is long overdue, but was hastened by the hack.
Change makes up only 1% of revenue at healthcare giant UnitedHealth but processes about 50% of medical claims in the U.S. for around 900,000 physicians, 33,000 pharmacies, 5,500 hospitals and 600 laboratories. About 1 in 3 U.S. patient records are processed in some way at Change, according to the company.
"The industry is realizing that the single point of failure is just too risky in the current environment," Eron Kelly, president of Change's smaller rival Inovalon, said.
FEBRUARY HACK
In the days and weeks after the Feb. 21 ransomware attack, many doctors and hospitals struggled to file claims, resorting to paper to verify insurance coverage as the electronic systems were taken offline. For months, many struggled to be paid.
The hack hurt people doing business directly with UnitedHealth, but many providers also realized they had indirect exposure through other software vendors. UnitedHealth estimates the hack's cost at up to $2.45 billion this year.
Wall Street analysts and tech experts said it was difficult to quantify any changes in market share or if the market had increased,citing a lack of data.
Roger Connor, CEO of Optum Insight, the division that includes Change, said in an emailed statement that the company has brought back a "very secure" technology system that is resonating with customers.
"We're not only trying to bring volume back into our current customers. We're also working to bring new clients in," said Connor.
KEEPING CUSTOMERS
Inovalon's Kelly said after the hack, the company contracted with organizations whose ranks included about 344,000 separate providers, such as doctors, pharmacists, and nurse practitioners. That compares with more than 8 million providers nationally, which are counted using their unique national provider identification numbers, according to government data.
About 98% of those providers are now on long-term contracts, Kelly said.
Some "payers" - typically health insurers and other groups handling reimbursements to providers - who previously had exclusive contracts with Change, had also shifted, Kelly added.
Availity, a firm backed by health insurer Elevance ELV.N,launched Lifeline, a free, scaled down version of its services for claims processing, after the hack. The service helped process claims for over 300,000 providers such as doctors, hospitals and other medical practices across 120 health organizations, said CEO Russ Thomas.
Since the hack through mid-July, Lifeline helped with claims worth an estimated $315 billion, the company said.
Now, it is working to make the clients permanent.
"We are out meeting with the clients, sharing the full scope of what we can do for them, and fortunately, having some good success in converting to long-term clients," said Thomas.
The company declined to disclose how many customers became permanent.
Recently-listed Waystar WAY.O also sped up how quickly hospitals and doctors' practices could switch to its software platform for managing their finances, allowing them to get up and running within 72 hours of signing a contract.
It also rapidly scaled up back-end operations to deal with more than 30,000 providers joining the company's platform.
The company has said that most of its clients have signed standard contracts for two- and three-year terms.
ADDING VENDORS
Some providers of software for smaller, independent healthcare practices, such as privately-held Tebra's billing program Kareo and TherapyNotes, used by mental health practices, are either leaving Change or adding an additional vendor.
Tebra had used Change for verifying patients' insurance eligibility in its Kareo software, but has shifted about 99.7% of that traffic to other service providers, according to Tebra Chief Technology Officer Kyle Ryan.
About 10% of the company's electronic claims volume had also moved through Change before the hack and that number is now down to 2%, Ryan said in e-mail.
Jeremy Wall, managing director at global strategy consulting firm Stax, said that providers are also likely adding more vendors than switching completely.
"What we have seen and heard from people in the market is that a pretty large portion of the people who moved over to another vendor have stayed over with that vendor," Wall said.
Reporting by Sriparna Roy and Leroy Leo in Bengaluru; Editing by Manas Mishra, Caroline Humer and Anna Driver
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
