US maker of generators sees demand surge in wake of hurricanes
Generac hiring 400 workers to meet increased demand
Climate change helping drive generator sales
CEO expects sales surge in residential standby units
By Timothy Aeppel
Oct 16 (Reuters) -The hurricanes that have devastated parts of the U.S. this year arecreating hundreds of new jobs at Generac Power Systems' expanding network of factories in Wisconsin and South Carolina.
"We've been looking to add 400 people," Generac CEO Aaron Jagdfeld said in an interview with Reuters.
Generac first stepped up hiring after Hurricane Beryl, which ripped throughTexas earlier this year, and has continued adding staff through the double-punch of Hurricanes Helene and Milton in recent weeks.
Big storms typically create a burst of new business for the Waukesha, Wisconsin-based company, which builds portable and so-called standby generators, designed to be permanently fixed to a structure and switchedon automatically whenever there's a power outage. Jagdfeld estimates each major storm brings in an incremental $50 million to $100 million in sales.
"There's going to be a surge over the next six, 12, 18 months in residential standby units," he said. "Those will be very popular in Florida, Georgia, South Carolina, Texas - all the storm-impacted areas."
Jagdfeld said each sales boom typicallyis followed a bust that brings the business back down, but it settles at a higher level than before.
"We call it a step-functionbusiness, because we grow in steps," he said. "And we see our business continuing to grow this way," because climate change is bringing more powerful and frequent storms, and the quality of the U.S. power system continues to deteriorate.
Changing consumer habits also help fuel demand. More U.S. consumers rely on medications that require refrigeration and useelectronic devices for communication that can be drained and become useless in a prolonged outage.
Investors have taken note of the company's expansion alongsidethe storms. Shares of Generac Holdings GNRC.N, the parent company of Generac Power Systems, closed at more than a two-year high last week. The company will report third-quarter earnings on Oct. 31.
Generac gauges power "quality" by the number of hours of outages seen each year, a measure it's tracked since 2010. The U.S. saw 1.2 billion outage hours in the first nine months of this year, Jagdfeld said, the worst showing since the company started tracking it.
Jagdfeld said the 400 workers the company is looking to addare mostly for production jobs, which previously accounted for about 5,000 of Generac's 9,000 employees.
The company is also building new factories. It opened a new plant in South Carolina three years ago to build standby generators for residential users and has a plant under construction in Wisconsin to build large commercial and industrial generators.
Hurricane Helene damaged Generac's plant in South Carolina, tearing off sections of the roof and flooding parts of the plant. Power was down for five days.
"We struggled to get people back into the factory," said Jagdfeld, noting that some workers lacked power for 10 days or faced other personal challenges that kept them away from their jobs. The company was able to compensate for the lost production by stepping up output at its other standby generator factory in Wisconsin.
Reporting by Timothy Aeppel; Editing by Paul Simao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.