US rate cuts in view after tame CPI report
By Lewis Krauskopf
Aug 15 (Reuters) -A look at the day ahead in Asian markets.
The prospect of looming U.S. rate cuts was back on the front burner after an inflation report, which had kept markets on edge ahead of its release, showed a tame reading.
Wednesday's consumer price index showed a moderate rise in July with the annual increase in U.S. inflation slowing below 3% for the first time in nearly 3-1/2 years.
Following the July CPI data, the question investors seemed to be debating was not whether the Fed would cut rates at its Sept. 17 to 18 meeting, but by how much. Traders appeared to be leaning toward a more modest 25 basis point cut, but 50 bps was not ruled out. Nearly 40% odds were put on the bigger cut in September, according to CME FedWatch. The Fed’s annual Jackson Hole gathering, set for Aug. 22 to 24, will give Chair Jerome Powell a chance to fine tune his rates message ahead of the meeting.
Much more U.S. economic data also will arrive in coming weeks, starting on Thursday with the monthly retail sales report and the weekly jobless claims data. The reports are likely to receive even greater scrutiny given the weak employment data at the start of August that sparked some concerns about a potential recession.
That employment data also was a catalyst for a bout of severe volatility and equity downside to start August, but markets seemed to be moving further and further from those wild swings.
The S&P 500 ended up 0.4% on Wednesday after the tame CPI report, with the benchmark index now down less than 4% from its all-time high reached in July. The Cboe Volatility index .VIX continued to recede, ending at just over 16 on Wednesday after shooting above 65 on Aug. 5.
In another sign of revived animal spirits on Wednesday, candy giant Mars was set to buy Cheez-It maker Kellanova K.N for nearly $36 billion, in the year's biggest deal to date.
Rate cuts were gripping other regions as well. New Zealand's central bank slashed its benchmark rate for the first time since March 2020 and flagged more cuts over coming months.
Elsewhere, GDP data was expected on Thursday for Japan, as investors in the country were still digesting news that Prime Minister Fumio Kishida will step down in September.
Meanwhile, China is set to release a spate of data, including retail sales. A number of gloomy reports have dulled expectations for China's economic performance in July.
Here are key developments that could provide more direction to markets on Thursday:
- China industrial output, retail sales (July)
- Japan GDP (Q2)
- U.S. retail sales (July)
Rates and inflation https://tmsnrt.rs/3U8HdD2
Reporting by Lewis Krauskopf; Editing by Josie Kao
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
