US SEC says JPMorgan Chase settles five enforcement cases, to pay $151 million
Adds details on SEC allegations in paragraph 6, bank statement in paragraph 8
By Jonathan Stempel
NEW YORK, Oct 31 (Reuters) -JPMorgan Chase JPM.N will pay $151 million to settle five U.S. Securities and Exchange Commission enforcement cases, including accusations that the largest U.S. bank made misleading disclosures to brokerage customers, the regulator said on Thursday.
The settlements include $61 million of civil fines and $90 million of reimbursements to customers. JPMorgan did not admit or deny wrongdoing in agreeing to the settlements.
"JPMorgan's conduct across multiple business lines violated various laws designed to protect investors from the risks of self-dealing and conflicts of interest," Sanjay Wadhwa, acting director of the SEC enforcement division, said in a statement.
In the largest settlement, JPMorgan will pay a $10 million civil fine and reimburse $90 million to customers who invested in "conduit" products.
These products pooled customer money to invest in private equity or hedge funds that would later distribute shares of companies that went public.
The SEC said JPMorgan did not disclose it had complete discretion over when to sell and the number of shares to be sold. It said this exposed customers to market risk, including when prices fell because the bank sometimes took months to sell shares.
JPMorgan was separately fined $45 million for failing to fully disclose from July 2017 to October 2024 how the bank and its brokers could benefit financially by recommending some in-house investments over similar products managed by third parties.
In a statement, the New York-based bank said it was pleased to settle, fixes problems when they arise, and "strives to uphold the highest standards in client service."
The SEC also accused JPMorgan of recommending some mutual funds to 10,500 retail brokerage customers when materially less expensive but otherwise identical exchange-traded fund (ETF) products were available.
JPMorgan voluntarily repaid those customers $15.2 million, and was not fined after reporting the issue, the SEC said.
Reporting by Jonathan Stempel in New York; Editing by Jamie Freed
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
