US yields advance as betting sites lean anew toward Trump election win
Higher fiscal deficit seen regardless of which candidate wins
US services index rises, help extend gains in Treasury yields
US yield curve steepens slightly
US Treasury to sell $42 billion in 10-year notes
By Gertrude Chavez-Dreyfuss
NEW YORK, Nov 5 (Reuters) -U.S. Treasury yields rose on Tuesday after posting sharp declines in the previous session, as online prediction markets have again started to favor Republican former President Donald Trump over Democratic nominee Vice President Kamala Harris for the nation's top job.
Millions of Americans are headed to the polls on Tuesday to decide who gets to be U.S. president in a contentious race whose outcome may not be determined for days. This could happen especially if the margins in battleground states are as narrow as expected.
Online betting sites such as PredictIt, Kalshi and Polymarket all show Trump ahead, although national polls remain too close to favor any candidate.
"Betting odds seem to favor a Trump win again. We had some consolidation over the weekend that sort of shifted the odds in the other direction, but that has since changed," said Tom di Galoma, managing director & head of fixed income trading, at Curvature Securities.
"On the margin though, no matter which candidate wins, you're going to see higher deficit spending. There are institutional accounts that want to be short rates/Treasuries as a result."
In late morning trading, the benchmark U.S. 10-year yield gained 4.7 basis points (bps) to 4.358% US10YT=RR.
On the short end of the curve, the U.S. two-year Treasury resumed its climb, rising 4.6 bps to 4.22% US2YT=RR.
U.S. yields further gained after U.S. services sector activity unexpectedly advanced in October to a more-than two-year high, while employment firmed. The Institute for Supply Management's (ISM) nonmanufacturing purchasing managers (PMI) index accelerated to 56.0 last month from 54.9 the prior month, the highest since August 2022.
In other maturities, U.S. 30-year yields rose 1.6 bps to 4.511% US30YT=RR.
The U.S. yield curve steepened slightly on Tuesday, with the gap between two-year and 10-year yields at 12.9 bps US2US10=TWEB, up from 12.1 bps late on Monday. The curve has been on a steepening trend for the last few months, a scenario that occurs when the Federal Reserve is cutting interest rates.
The Fed is once again expected to do so this week, reducing rates by 25 bps, at the end of a two-day policy meeting which ends on Thursday. But the Fed has not been the focus this week for bond investors, with all the attention on the U.S. presidential election.
Later on Tuesday, the U.S. Treasury will auction $42 billion in 10-year notes. It could well be that the selloff in Treasuries that pushed yields higher on Tuesday could be due to concession, in which investors sell Treasuries ahead of auctions to push up the yield before buying them back at a lower price.
Monday's U.S. three-year note sale saw soft demand, as it priced higher than expectations, with investors demanding a premium to buy the note. It's an outcome that was expected, however, due to election risks that forced investors to sit this one out. It could well happen to the 10-year note auction as well.
Reporting by Gertrude Chavez-Dreyfuss
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
