Vale's third-quarter profit falls 15% on dam collapse provisions, lower ore prices
Q3 net profit of $2.41 bln beats analysts' estimates
Core profit in line with market estimates
New CEO Pimenta wants to speed up iron ore quality upgrade
Adds details of the earnings report in paragraphs 9-10, new guidance on copper costs in paragraph 11
RIO DE JANEIRO/SAO PAULO, Oct 24 (Reuters) -Brazilian miner Vale, one of the world's largest iron ore producers, said on Thursday its third-quarter net profit fell 15% from a year earlier, hit by lower prices of the steel-making ingredient and provisions related to the Mariana dam collapse.
Still, Vale VALE3.SA posted a $2.41 billion net profit for the quarter ended in September, well above analysts' estimates for a $1.65 billion profit as polled by LSEG.
Vale reported a 10% decline in its net revenue year-on-year to $9.55 billion, almost in line with the $9.44 billion analysts had expected.
It had already released earlier this month its third-quarter sales and output report, which showed the highest iron ore production for a quarter since 2018, but realized prices of iron ore fines dropping 14%, weighingon its profit.
Its core profit as measured by adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) came in at $3.62 billion in the quarter, down 18% from a year earlier and also broadly meeting analysts' estimates of $3.61 billion.
Vale said in the earnings report it booked an additional $956 million provision related to the deadly collapse of a dam at an iron ore mine owned by Samarco, a joint venture between Vale and BHP, near the Brazilian city of Mariana in 2015.
The firm had already anticipated a similar impact last week as a final compensation deal approaches, with Vale saying on Thursday that it was set to sign the deal on Friday after years of talks with Brazilian authorities.
The most recent discussions were for the three miners to pay up 170 billion reais ($30 billion), with 100 billion reais of that to be paid over 20 years directly to public authorities.
Vale's new management is eyeing a better quality portfolio with more focus on the client, CEO Gustavo Pimenta said in the earnings report. Pimenta, Vale's former chief financial officer, joined as CEO earlier this month.
Pimenta said Vale aims to speed up efforts to offer high-quality product in its main iron ore business, while adding it plans to grow its base metal unit, particularly in copper.
In a separate filing on Thursday evening, Vale also raised its all-in cost guidance for copper for the year.
($1 = 5.6653 reais)
Reporting by Marta Nogueira in Rio de Janeiro and Andre Romani in Sao Paulo; Editing by Kylie Madry and Sonali Paul
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
