Visa profit beats expectation on resilient consumer spending
Adds executive comments in paragraphs 5 & 11
By Arasu Kannagi Basil
Oct 29 (Reuters) -Visa V.N beat Wall Street expectations for fourth-quarter profiton Tuesday, as consumers set aside worries of a slowing economy and swiped their cards to splurge on travel and dining out, sending its shares up 2% in trading after the bell.
U.S. consumer spending has remained largely resilient despite elevated interest rates, with analysts expecting a soft landing for the economy to boost confidence and reignite spending growth.
Payments volume rose 8% in the quarter on a constant-dollar basis, while cross-border volume excluding intra-Europe, a gauge of international travel demand, surged 13%.
Visa Chief Financial Officer Chris Suh on a call with analysts said consumer spending across all segments has remained relatively stable, compared with the third quarter.
"The underlying drivers have remained quite stable," Suh told Reuters, adding that he expected consumer resilience to extend into 2025.
However, Asia-Pacific payments volume growth remained below expectations due to the current economic environment, primarily in China, which has been grappling with weak business sentiment and a prolonged property crisis.
Visa forecast adjusted net revenue growth for 2025 in highsingle digits to low double digits. That compares with Wall Street expectations of 10.8% growth, according to data compiled by LSEG.
It expects adjusted profit per share growth to be at the high end of low double digits, compared with expectations of 11.7% growth.
Meanwhile, the U.S. Justice Department last month sued Visa for allegedly monopolizing debit card markets. Visa has called the claims meritless.
The lawsuit came months after another major legal setback for Visa, when a judge in June rejected a $30 billion antitrust settlement wherein Visa and Mastercard MA.N had agreed to limit fees they charge merchants.
"We will defend ourselves vigorously and are confident in our ability to demonstrate that Visa competes for every transaction in a thriving debit space that continues to grow and see new entrants," CEO Ryan McInerney told analysts.
Meanwhile, Visais also reportedly planning to lay off about 1,400 employees and contractors by the end of the year. The company currently employs more than 30,000 employees.
Visa reportednet revenue of$9.62 billion in the fourth quarter, while analysts were expecting$9.49 billion.
On an adjusted basis, Visa earned$2.71 per share, beating expectations of $2.58.
Visa's shares have gained 8.3% in 2024, trailing the 22% jump in the benchmark S&P 500 index .SPX.
Visa stock has underperformed rivals and broader markets YTD https://reut.rs/3A9153Q
Reporting by Arasu Kannagi Basil in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
