Wall St stumbles as bond yields rise; McDonald's, Coca-Cola slip
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
McDonald's falls after E. coli outbreak
Coca-Cola sees revenue boost from rising soda demand
Boeing falls after results; contract vote awaited
Tesla earnings expected after the bell
Indexes down: Dow 0.70%, S&P 500 0.66%, Nasdaq 1.09%
Updated at 11:55 a.m. ET/1555 GMT
By Lisa Pauline Mattackal and Purvi Agarwal
Oct 23 (Reuters) - Wall Street's main indexes fell on Wednesday as worries of a less dovish Federal Reserve lifted Treasury yields, pressuring megacap stocks and amplifying losses in McDonald's and Coca-Cola shares.
McDonald'sMCD.N slumped 4.7% after an E. coli infection linked to itsQuarter Pounder hamburgers killed one and sickened many.
Coca-Cola KO.N dipped 2.3% after the company reiterated its annual profit growth forecast despite expecting higher revenue. The broader Consumer Discretionary .SPLRCD sector dropped 1.1%.
Benchmark 10-year U.S. Treasury yields were at three-month highs, putting stocks under pressure. Markets are reassessingthe size of interest-rate cuts over the next several months against the backdrop of strong economic data and the upcoming U.S. presidential election.
Rate-sensitive megacaps took a hit, with Nvidia NVDA.O down 2.2% and Apple off 2%, pulling Information Technology .SPLRCT stocks 1% lower and dragging on the tech-laden Nasdaq.
"The move higher in yields has actually been going on ever since the (Federal Reserve) meeting. It's just in the past week or so that the market has woken up to it," said Michael O'Rourke, chief market strategist at JonesTrading, adding that the 10-year yield is likely to stabilize around the 4.2% level.
"You also have to balance the fact that the U.S. equity market is expensive on a valuation basis, so we could (be) due for profit-taking."
Tesla TSLA.O, the first of the so-called Magnificent Seven companies scheduled to report results after market close, lost 1%.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 300.90 points, or 0.70%, to 42,623.99, the S&P 500 .SPX lost 38.38 points, or 0.66%, to 5,812.82, and the Nasdaq Composite .IXIC lost 201.84 points, or 1.09%, to 18,371.29.
The benchmark index is set to log its third consecutive day of decline, if losses hold.
U.S. markets are near record-high levels, but a combination of earnings, a changing monetary policy outlook and the upcoming presidential election will test the sustainability of the recent rally and could trigger some market volatility, analysts said.
The Fed's Beige Book is on the radar later in the day.
Richmond Federal Reserve President Thomas Barkin said the central bank's fight to return inflation to its 2% target may take longer than expected to achieve, limiting how far interest rates can be cut.
Boeing BA.N dropped 2.3% after reporting a quarterly loss of $6 billion owing to a crippling strike. Factory workers at the troubled planemaker will vote later in the day on a new contract proposal that could end the more than five-week-long standoff.
Meanwhile, StarbucksSBUX.O pared steep premarket losses to drop 0.5% aftersuspending its annual forecast on Tuesday.
Semiconductorcompany Texas Instruments TXN.O gained 3.5% after its third-quarter profit beat forecasts, while AT&T T.N rose 3.8% aftergaining more wireless subscribers than expected in the third quarter.
Declining issues outnumbered advancers by a 3.17-to-1 ratio on the NYSE, and by a 2.66-to-1 ratio on the Nasdaq.
The S&P 500 posted 17 new 52-week highs and two new lows, while the Nasdaq Composite recorded 43 new highs and 64 new lows.
Reporting by Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur and Pooja Desai
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
