Wall Street indexes end lower as chip, oil stocks drop
Adds preliminary closing details, analyst comment
By Sinéad Carew and Lisa Pauline Mattackal
Oct 15 (Reuters) -Wall Street's major stock indexes closed lower on Tuesday, with the technology-heavy Nasdaq leading declines as chip stocks sold off on fears of weak demand while energy shares fell with oil prices.
Earnings reports were a mixed bag with mostly positive reactions to financial services results contrasting with a slump in shares of UnitedHealth UNH.N after the health insurer forecast 2025 profit below Wall Street estimates.
Nasdaq came under particular pressure from market heavyweight Nvidia NVDA.O, the leading chip maker for artificial intelligence. Its shares fell after a record-high close on Monday and a media report that the Biden administration is considering capping AI chip exports by U.S. companies.
Chip stocks lost ground broadly after results of chip-equipment-maker ASML Holdings ASML.AS showed downbeat expectations for 2025 sales. ASML's U.S.-listed shares ASML.O tumbled and dragged down the Philadelphia semiconductor index .SOX.
"There seems to be a lot more stress concentrated in chips. This is putting downward pressure on technology as a sector," said Kevin Gordon, senior investment strategist at Charles Schwab.
But while Gordon saw weaker-than-expected earnings as an excuse to sell off chip stocks, he was encouraged that there were roughly as many stocks advancing as declining on the Nasdaq.
"It's not a broad-based washout," he said, noting that stocks that were selling off on the day had previously outperformed. "It's indicative of megacap stocks pulling down the indexes."
The energy industry index .SPNY was under pressure as crude prices fell on weaker demand expectations after a media report suggested Israel would not strike Iranian oil targets.
According to preliminary data, the S&P 500 .SPX lost 41.98 points, or 0.72%, to end at 5,817.87 points, while the Nasdaq Composite .IXIC lost 180.26 points, or 0.97%, to 18,322.42. The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 320.46 points, or 0.77%, to 42,733.92.
Both the Dow and the S&P 500 registered record closing highs in the previous session.
In the financial sector, Bank of America BAC.N shares rose following a third-quarter profit beat, while Charles Schwab SCHW.N shares climbed after beating estimates. However, Citigroup C.N shares fell after its results.
Bucking the trend of tech stock declines, Apple AAPL.O advanced, earlier touching a record high.
Also in individual stocks, Walgreens Boots Alliance WBA.O rallied sharply after narrowly beating Wall Street's lowered estimates for fourth-quarter adjusted profit and announcing plans to shut 1,200 stores to cut costs.
Investors will watch in coming days for the next batch of earnings as well as key economic data, including monthly retail sales and industrial production figures.
Earlier on Tuesday, San Francisco Fed President Mary Daly said that even after September's interest-rate cut, policymakers were still working to bring down inflationary pressures.
Traders are pricing in a roughly 98% chance the Fed will cut interest rates by 25 basis points in November, according to CME's FedWatch.
Reporting by Sinead Carew in New York, Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
