Wall Street indexes end lower as chip, oil stocks drop
Nvidia falls from record high, chip sector under pressure
UnitedHealth ends down 8% after Q3 results
Walgreen Boots rallies sharply after results
Indexes down: Dow 0.75%, S&P 500 0.76%, Nasdaq 1.01%
Adds market details after close, volume data
By Sinéad Carew and Lisa Pauline Mattackal
Oct 15 (Reuters) -Wall Street's major stock indexes closed lower on Tuesday, with a 1% drop in the technology-heavy Nasdaq leading losses as chip stocks tumbled on demand concerns while the energy sector fell 3% as oil prices dropped.
Earnings reports were a mixed bag with positive reactions to some financial services results contrasting with an 8% slump in shares of UnitedHealth UNH.N after the health insurer forecast 2025 profit below Wall Street estimates.
The Nasdaq came under particular pressure from market heavyweight Nvidia NVDA.O, the leading chip maker for artificial intelligence. Nvidia shares fell 4.7% after scoring a record-high close on Monday and after a media report that the Biden administration is considering capping AI chip exports by U.S. companies.
Chip stocks lost ground broadly after results of chip-equipment-maker ASML Holdings ASML.AS showed downbeat expectations for 2025 sales. ASML's U.S.-listed shares ASML.O tumbled 16% and helped drag down the Philadelphia semiconductor index .SOX 5.3% for its biggest one-day drop since early September.
"There seems to be a lot more stress concentrated in chips. This is putting downward pressure on technology as a sector," said Kevin Gordon, senior investment strategist at Charles Schwab.
But while Gordon saw weaker-than-expected earnings as an excuse to sell off chip stocks, he was encouraged that there were roughly as many stocks advancing as declining on the Nasdaq.
"It's not a broad-based washout," he said, noting that stocks that were selling off on the day had previously outperformed. "It's indicative of megacap stocks pulling down the indexes."
The energy industry index .SPNY finished down 3% for its biggest one-day percentage decline since early October 2023 as crude prices fell on weaker demand expectations after a media report suggested Israel would not strike Iranian oil targets.
The Dow Jones Industrial Average .DJI fell 324.80 points, or 0.75%, to 42,740.42, the S&P 500 .SPX lost 44.59 points, or 0.76%, to 5,815.26 and the Nasdaq Composite .IXIC lost 187.10 points, or 1.01%, to 18,315.59.
Notably, both the Dow and the S&P 500 registered record closing highs in the previous session.
Behind energy, the S&P 500's technology index .SPLRCT was the biggest decliner, losing 1.8%.
But defensive sectors outperformed, with real estate .SPLRCR the biggest advancer, adding 1.2%, followed by consumer staples .SPLRCS up 0.6% and utilities .SPLRCU, which ended up 0.5%.
In the financial sector, Bank of America BAC.N shares rose 0.5% following a third-quarter profit beat, while Charles Schwab SCHW.N shares climbed 6% after exceeding estimates.
However, Citigroup C.N shares fell 5% after it reported mixed results with net income declining and net interest income weaker than expected while debt underwriting propped up its investment banking results.
Bucking the trend of tech stock declines, Apple AAPL.O finished up 1.1% after earlier touching a record high.
Also, Walgreens Boots Alliance WBA.O shares rallied 15.8% after narrowly beating Wall Street's lowered estimates for fourth-quarter adjusted profit and announcing plans to shut 1,200 stores to cut costs.
Investors will watch in coming days for the next batch of earnings as well as key economic data, including monthly retail sales and industrial production figures.
Earlier on Tuesday afternoon, San Francisco Fed President Mary Daly said that even after September's interest-rate cut, policymakers were still working to bring down inflation.
Traders are pricing in a roughly 98% chance the Fed will cut interest rates by 25 basis points in November, according to CME's FedWatch.
Declining issues outnumbered advancers by a 1.01-to-1 ratio on the NYSE where there were 514 new highs and 41 new lows.
On the Nasdaq, 2,109 stocks rose and 2,214 fell as declining issues outnumbered advancers by a 1.05-to-1 ratio.
The S&P 500 posted 112 new 52-week highs and no new lows while the Nasdaq Composite posted 173 new highs and 82 new lows.
On U.S. exchanges 12.85 billion shares changed hands compared with the 12.18 billion average for the last 20 days.
Reporting by Sinead Carew in New York, Lisa Mattackal and Purvi Agarwal in Bengaluru; Editing by Pooja Desai and Matthew Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
