Weak China demand puts brakes on Holiday Inn owner IHG in third quarter
Holiday Inn owner hit by weak China demand and subdued U.S. market
IHG shares down 1.8%
RevPAR decline in China
IHG to lose 7,092 rooms with Las Vegas license end
Adds sector context in paragraph 4, details on Las Vegas in paragraph 5, analyst comment and shares in paragraphs 6 and 8
Oct 22 (Reuters) -Holiday Inn owner InterContinental Hotels Group IHG.L reported a sharp slowdown in room revenue growth in the third quarter as weak demand in China and a subdued U.S. market overshadowed a solid performance in Europe.
Revenue per available room (RevPAR)- a key performance measure for the hotel industry - rose by 1.5% in the quarter ended Sept. 30, IHG said on Tuesday, slowing from 3.2% growth in the three months prior.
RevPAR grew 4.9% in the Europe, the Middle East, Africa and Asia region, while in China, RevPAR fell 10.3% as last year's strong domestic travel recovery faded.
IHG shares were down 1.8% at 8,412 pence early on Tuesday, after rallying 20% this year as the group saw rising demand and lifted prices.
After a recent boom in the travel industry, customers are beginning to baulk at elevated prices as demand normalises to pre-COVID levels in many markets while in China IHG saw a shift in demand away from domestic tourism to overseas travel within the Asia Pacific.
IHG's licensing agreement with The Venetian Resort and The Palazzo in Las Vegas will end on Jan. 1, 2025, removing 7,092 rooms or about 0.7% of its system from its portfolio, the owner of the Crowne Plaza and Regent hotel chains said.
"We do expect IHG to relatively under perform U.S. peers, with 1.5% RevPAR growth expected to be at the bottom of the pack for Q3," Richard Clarke at Bernstein said in a note, ahead of quarterly results from Hilton HLT.N on Wednesday and Marriott MAR.O on Nov. 4.
Clarke said that a key question for management would be how they plan to accelerate RevPAR back to about 3% in the fourth quarter.
The company said it expects to close 2024 in line with market expectations. For 2024, analysts on average expect the firm to post RevPAR growth of 2.6%, according to a company compiled consensus.
IHG's net system size - the number of new rooms opened minus those that are closed - grew 4.1% in the third quarter.
Reporting by Yadarisa Shabong in Bengaluru and Chandini Monnappa; Editing by Rashmi Aich and Susan Fenton
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
