Yen mired in political uncertainty; dollar firms ahead of key data
Updates at 0545 GMT
By Rae Wee
SINGAPORE, Oct 29 (Reuters) -The yen languished near a three-month trough on Tuesday as the loss of a parliamentary majority for Japan's ruling coalition in weekend elections raised uncertainty about the nation's political and monetary outlook.
Elsewhere, the dollar firmed near its recent high ahead of major U.S. data releases later in the week that could determine the path for Federal Reserve policy.
The yen JPY=EBS was last 0.28% higher at 152.86 per dollar, after having slumped to a low of 153.885 on Monday - its weakest level since July - following Japan's national election on Sunday that left the make-up of the country's future government in flux.
Japan's Finance Minister Katsunobu Kato reiterated on Tuesday that the authorities would be vigilant to foreign exchange moves, including those driven by speculators.
A period of wrangling to secure a coalition is likely after Japan's Liberal Democratic Party and its junior partner Komeito won 215 lower house seats to fall short of the 233 needed for a majority.
"All up, the risks appear skewed to looser fiscal policy than otherwise under the new government," said Carol Kong, a currency strategist at Commonwealth Bank of Australia.
"Together with solid U.S. economic data and stronger prospects of a Trump win, political uncertainty in Japan can pressure dollar/yen higher in coming weeks.
"Heightened financial market volatility might also encourage the Bank of Japan (BOJ) to keep its policy interest rate unchanged for longer than we currently expect."
Against the euro EURJPY= and sterling GBPJPY=, the yen similarly struggled near a three-month low and last stood at 165.24 and 198.12, respectively.
The BOJ announces its monetary policy decision on Thursday, where expectations are for the central bank to keep rates on hold. 0#BOJWATCH
Ahead of the decision, the head of a kingmaker opposition party said on Tuesday that the BOJ should avoid overhauling its ultra-loose monetary policy now.
DOLLAR STRENGTH
The greenback steadied on Tuesday and traded in a tight range as investors were hesitant to take on new positions ahead of the data releases, with the dollar index =USD last little changed at 104.29.
It was poised for a 3.6% gain for the month, its best performance in 2-1/2-years.
The euro EUR=EBS was flat at $1.0811, while sterling GBP=D3 eased 0.07% to $1.2963.
A raft of economic data underscoring the resilience of the U.S. economy has bolstered the greenback over the past month, as has increasing market bets of a win by Republican candidate Donald Trump at next week's U.S. presidential election.
Trump's policies on tariffs, tax and immigration are seen as inflationary, thus negative for bonds and positive for the dollar.
Focus is also on a reading on September's U.S. core personal consumption expenditures price index - the Fed's preferred measure of inflation - which comes due on Thursday, followed by the closely watched nonfarm payrolls report on Friday.
"Friday's employment numbers and whether PCE prints at 0.2% or 0.3% are going to be pretty important, so although the election is probably the biggest single factor for next week, we could still have a price adjustment... depending on what those numbers show at the end of the week," said Ray Attrill, head of FX strategy at National Australia Bank.
In other currencies, the New Zealand dollar NZD=D3 fell 0.13% to $0.5973, while the Australian dollar AUD=D3 slid to its weakest level in over two months at $0.65602.
"In terms of G10, the Aussie probably is the standout currency that could suffer if we did see a broader EM (emerging market) gut negative reaction next week if we do see news that Trump has won," said Attrill.
China's yuan similarly weakened to its lowest level in over two months in both the onshore and offshore markets.
The onshore unit CNY=CFXS bottomed at 7.1419 per dollar, while its offshore counterpart CNH=D3 hit a trough of 7.1594.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee
Editing by Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
