Another US oil refinery to vanish with Lyondell Houston plant closing
Recasts with background on Lyondell Houston plant closing and other U.S. closures
By Erwin Seba
HOUSTON, Nov 1 (Reuters) -Chemical maker LyondellBasell Industries LYB.N on Friday detailed its long-announced plan to permanently shutter its 263,776 barrel-per-day (bpd) Houston oil refinery in the first quarter of 2025.
The planned closing marks the latest in a wave of U.S. refinery closures as motor fuel demand is expected to peak this decade and decline under pressure from renewable fuels and electric vehicles.
In January, one of the facility's crude distillation units (CDU) and coker production train will shut, Lyondell refining chief Kim Foley told analysts on a call to discuss third-quarter results.
In February, the second CDU-coker production train, which supplies the gasoline-producing fluidic catalytic cracker (FCC) and ancillary units, will shut, ending motor fuel production, Foley said.
For the fourth quarter of this year, Lyondell plans to run the refinery at 90% of its capacity.
Lyondell originally planned to shutter the Houston refinery in 2023, but extended its life due to strong fuel margins. Last month, rival U.S. refiners Phillips 66 PSX.N and Valero Energy VLO.N announced plans to close one California refinery and put two others under review for possible closure in that state.
Phillips 66's 139,000-bpd Los Angeles refinery will cease production by the end of 2025.
"The refinery, if you think back historically, was originally designed to process in-state California crude production, and that has declined by about 75%," CEO Mark Lashier said.
Valero CEO Lane Riggs said last month "all options are the table" for the company's 91,300-bpd Wilmington and 145,000-bpd Benicia, California, refineries. New California laws for maintaining emergency inventories would penalize operators and make their refineries unprofitable, Valero said in a filing with the U.S. Securities and Exchange Commission.
In the last wave of U.S. refinery closures, which occurred between 2017 and 2022, nine crude oil refineries with a combined capacity of 1.2 million bpd were idled or converted to production of renewable fuels.
Reporting by Erwin Seba in Houston
Editing by Matthew Lewis
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
