Asia Fuel Oil-Spot 380-cst HSFO slips for first in two weeks despite margins rebound
SINGAPORE, Nov 5 (Reuters) -Asia's cash premiums for 380-cst high sulphur fuel oil (HSFO) fell for the first time in slightly more than two weeks, reflecting a steady number of offers on window and overall narrower paper swaps backwardation, though margins rebounded.
However, traders say there is still strength in the market given the expectation of minimal import arrivals to Singapore for November, one China-based trade source said.
Meanwhile, refining margins for 380-cst HSFO recovered by 50 cents a barrel to a $7-a barrel discount after dipping to a one-month low in the previous trading session.
The weakening of refining margins in the past few trading sessions was a spillover from softer performance in the Europe markets, a second trade source said.
Cash and time spreads in the paper markets are both likely to remain supported in the short term, though some traders will start looking at December swing supplier arrivals, given the narrowing east-west price difference, the source added.
November arrivals of HSFO cargoes into Singapore are likely down by 30-40% month on month, some shiptracking data from two traders showed.
Meantime, for very low sulphur fuel oil (VLSFO) markets, markets were questioning China's real spot demand on the bunkering front as Singapore stockpiles were likely to remain sufficient.
Given the lack of export quotas, majors would end up having to buy and replenish their requirements outside of China and they do not have to buy it from Singapore per se, given the ready offers from refiners who were earlier having downstream unit troubles, two traders said, adding that this could still buoy demand and prices.
The Hi-5 spread FO05-380SGMc1 continued to trade sideways, closing at around $127 per ton, reflecting the lack of clarity on demand for VLSFO despite strong HSFO market fundamentals.
INVENTORIES
- U.S. crude oil stockpiles likely rose last week, while distillate and gasoline inventories were seen down, a preliminary Reuters poll showed on Monday. EIA/S
OTHER NEWS
- Iran has approved a plan to increase oil production by 250,000 barrels per day, the oil ministry's news website Shana reported on Monday.
- Libya's oil production is nearing 1.5 million barrels per day, the country's National Oil Corporation (NOC)said in a post on X on Monday.
- OPEC oil output rebounded in October from its lowest this year the previous month as Libya resolved a political crisis, a Reuters survey found, although a further Iraqi effort to meet its cuts pledged to the wider OPEC+ alliance limited the gain.
- French oil major TotalEnergies predicts global oil demand will peak after 2030 in its two most likely energy transition scenarios, neither of which will limit global warming to 2 degrees Celsius in line with the Paris Climate agreement, it said in its annual energy outlook report on Monday.
- India's state-run Hindustan Petroleum Corp Ltd HPCL.NS is looking at raising its annual crude import deal with Iraq to 100,000 barrels per day (bpd) in 2025, a growth of about 43% from this year, a company source said.
WINDOW TRADES O/AS
- 180-cst HSFO: One deal
- 380-cst HSFO: Two deals
- 0.5% VLSFO: No deal
ASSESSMENTS
FUEL OIL | ||||
CASH ($/T) | ASIA CLOSE | CHANGE | PREV CLOSE | RIC |
Cargo - 0.5% VLSFO | 572.43 | 5.30 | 567.13 | MFO05-SIN |
Diff - 0.5% VLSFO | 10.50 | -0.59 | 11.09 | MFO05-SIN-DIF |
Cargo - 180cst | 461.17 | 0.00 | 461.17 | FO180-SIN |
Diff - 180cst | 16.00 | -0.84 | 16.84 | FO180-SIN-DIF |
Cargo - 380cst | 448.83 | 4.01 | 444.82 | FO380-SIN |
Diff - 380cst | 13.00 | -1.72 | 14.72 | FO380-SIN-DIF |
Bunker (Ex-wharf) Premium - 380cst | 14.50 | -1.75 | 16.25 | |
Bunker (Ex-wharf) Premium - 0.5% VLSFO | 14.75 | -1.50 | 16.25 | |
For a list of derivatives prices, please refer to ENSWAP/INFO or the RICs below: | ||||
180cst M1 | FO180SGSWMc1 | |||
180cst M1/M2 | FO180SGSDMc1 | |||
380cst M1 | FO380SGSWMc1 | |||
380cst M1/M2 | FO380SGSDMc1 | |||
0.5% VLSFO M1 | LFO05FSGMc1 | |||
0.5% VLSFO M1/M2 | LFO05FSGSMc1 | |||
Cracks 180cst-Brent M1 | FO180BRTCKMc1 | |||
Cracks 180cst-Dubai M1 | FO180SGCKMc1 | |||
Cracks 380cst-Brent M1 | FO380BRTCKMc1 | |||
Cracks 380cst-Dubai M1 | FO380DUBCKMc1 | |||
Cracks 0.5% VLSFO-Brent M1 | LFO05SGBRTCMc1 | |||
Cracks 0.5% VLSFO-Dubai M1 | LFO05SGDUBCMc1 | |||
Visco 180cst/380cst M1 | FOVISSGDFMc1 | |||
Hi-5 0.5% VLSFO/380cst M1 | FO05-380SGMc1 | |||
GoFo 10PPM/0.5% VLSFO M1 | GO10FO05FSGMc1 | |||
East-West M1 | FOSGEWMc1 | |||
Barges M1 | HFOFARAAMc1 | |||
Barges M1/M2 | HFOFARAASMc1 | |||
Crack Barges-Brent M1 | HFOFARAACMc1 |
Reporting by Trixie Yap; Editing by Tasim Zahid
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
