Brazil annual inflation forecast at 1-year high in Oct
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=BRCPIY%3DECI poll data
reuters://realtime/verb=Open/url=cpurl://apps.cp./Apps/econ-polls?RIC=BRCPI%3DECI poll data
By Gabriel Burin
Nov 6 (Reuters) -Brazil's annual inflation is forecast to have reached a one-year high in October on steeper energy and meat prices caused by a severe drought, while a host of risks continue to muddy the outlook for 2025, a Reuters poll found.
Facing a number of worrying trends, Banco Central do Brasil (BCB) is likely to deliver a 50 basis-point rate hike to 11.25% later on Wednesday, in contrast to its global peers in policy easing mode.
The IPCA inflation index, to be released on Friday, is expected to have risen to 4.72% last month from a year earlier, the highest since 4.82% in October 2023, according to the median estimate of 18 economists polled Oct. 30-Nov. 4.
It would also be the first time since January the 12-month measure breaches a wide official goal of 3% plus/minus 1.5 percentage points. The monthly variation is projected to come in at 0.53%, the fastest since 0.83% in February.
"The highest single-item contribution could come from electricity prices, reflecting increased tariffs for households...(and) food prices may accelerate vs. September on rising protein prices," UBS analysts wrote in a report.
Recent rains have improved conditions for agricultural production and energy output, alleviating pressures in those sectors this month. But the dry period is not over yet in the Southern Hemisphere - and there are other risks.
Barclays analysts wrote in a report the central bank could keep raising its benchmark rate to 12.75% in the first half of 2025 "given persistent BRL weakness, lingering fiscal uncertainty and climate-related shocks to current inflation."
Costs of imported goods and services in the country have increased this year following a 16% drop in the value of the Brazilian real BRL=, BRBY, related in part to investor worries over a complex budget picture.
Seeking to address those concerns, the government is preparing measures to curb spending that would put health and education expenditures under a general cap that already applies to other outlays.
Initial optimism over fiscal dynamics in President Luiz Inacio Lula da Silva's term dissipated this year as, despite improving tax revenues, public spending remains a challenge that is driving up long-term inflation expectations.
Reporting and polling by Gabriel Burin
Editing by Peter Graff
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
