China steelmakers gird for indirect Trump tariffs hit
By Amy Lv and Tony Munroe
BEIJING/SINGAPORE, Nov 8 (Reuters) -China's steel industry, already struggling with overcapacity and weak domestic demand, faces an indirect hit if U.S. President-elect Donald Trump pursues 60% tariffs on Chinese goods such as manufactured items made from the alloy.
The world's largest steel producer and exporter has so far in 2024 shipped more than last year's 90.26 million metric tons, worth $85 billion, fueling trade friction with countries ranging from Indonesia and Turkey to the U.S.
While less than 1% of China's direct steel exports are shipped to the United States, its steelmakers are heavily exposed to potential tariffs on goods such as containers, vehicles, engineering machinery, home appliances and elevators.
"Heightened tariffs imposed by the U.S. will exert a more significant influence on manufacturing goods, which are categorised as indirect steel exports," said Jiang Mengtian, an analyst at consultancy Horizon Insights.
China's indirect steel exports are roughly equivalent in volume to its direct exports, which combined are on track to hit 222 million tons this year, accounting for a quarter of China's overall steel demand, said Galaxy Futures analyst Qi Chunyi.
If Trump lifts tariffs to 60% or more, as much as 12.78 million tons of indirect steel exports will be at risk, threatening demand for the battered steel industry, Qi said.
The export value of Chinese steel products such as ships and floating structures slid more than 50% between 2019 and 2022 after Trump introduced tariffs on some products in 2018 during his first administration, said Qi.
"Changes in overseas steel exports and finished manufacturing exports may have a great impact on steel demand," Qi added in a note this week.
Chinese trade data on Thursday showed overall October exports rising the fastest in two years as factories rushed to ship product ahead of tariffs expected both from a Trump administration and the European Union.
Direct steel exports in October hit a nine-year high at 11.18 million tons, but data on indirect exports will not be published until later this month.
High Chinese steel exports have helped to offset dwindling local demand, which has been dragged down by a property sector slump and a slowdown in infrastructure building.
Apparent steel consumption in the first nine months of 2024 fell 6.2% to 688 million tons, the China Iron and Steel Association said.
Reporting by Amy Lv in Beijing and Tony Munroe in Singapore
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
