Nippon Steel seeks to close US Steel deal before Trump returns to White House
Nippon Steel keeps forecast of closing US Steel deal before year-end
Exec says US review of $15 billion takeover proceeds 'solemnly'
Cuts full-year profit forecast on weak raw material prices, low demand
Rewrites, adds executive's comments, background on US steel acquisition process
By Katya Golubkova and Yuka Obayashi
TOKYO, Nov 7 (Reuters) -Japan's Nippon Steel 5401.T hopes to close its $15 billion deal to buy US Steel X.N by year-end before Republican Donald Trump retakes the White House in January, a senior executive said, as the acquisition is core to its future growth.
Nippon Steel, Japan's top steelmaker and the fourth largest globally, agreed to buy US Steel in December but faced opposition from a powerful labour union as well as from Trump, and President Joe Biden, among others.
Before the Nov. 5 election which handed him victory, Trump promised to block the deal if re-elected.
"We believe we can close the US Steel deal by the end of the year under the current U.S. administration," Takahiro Mori, Nippon Steel's vice chairman and key negotiator on the deal, told reporters on Thursday.
The Committee on Foreign Investment in the United States (CFIUS) has extended its review of the $15 billion deal until the end of December. Mori said on Thursday that CFIUS' and antitrust authorities' reviews were proceeding 'solemnly'.
"Now that the U.S. election is over and we are in a position to have a proper discussion, there is no reason to postpone the review process any longer," Mori added.
In order to win the approval, Nippon Steel has made social guarantee and investment pledges to US Steel and the United Steelworkers labour union, and promised to sell a stake in a U.S. steel plant's joint venture if it succeeds in the buyout.
"The United States is essential to our continued growth as it is the world's largest market for high-grade steel and is a growing market with little China risk," Mori said.
With US Steel, Nippon Steel aims to raise its global steel production capacity to 85 million metric tons per year from 65 million tons now, and the asset is core to its goal of having over 100 million tons of production capacity in the long-term.
Mori, having paid numerous visits to the US seeking approval for the deal, believes that the takeover is in line with Trump's goal of attracting investments, adding that his company needs to build close ties with the new administration.
Earlier this year, Nippon Steel hired former U.S. Secretary of State Mike Pompeo, who served under Trump's first presidency in 2017-2021, as an adviser to help in lobbying for the deal.
On Thursday, Nippon Steel revised its full-year net profit outlook to 310 billion yen ($2 billion) from a previous forecast of 340 billion yen due to inventory losses from weak raw material prices and sluggish domestic demand.
Even as Nippon Steel revised its forecast for the fiscal year ending March, it expects to maintain its full-year dividend target at 160 yen apiece.
Its net profit for the six-month period ended Sept. 30 was down 19% at 243.4 billion yen year-on-year.
($1 = 154.0800 yen)
Reporting by Katya Golubkova; Editing by Jacqueline Wong, Sherry Jacob-Phillips, Philippa Fletcher
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
