US recap: Dollar slides as Fed delivers rate cut
Nov 7 (Reuters) -The dollar fell on Thursday, holding on to broad earlier losses after the Fed cut rates by 25 basis points to 4.50-4.75%, as expected, while noting that inflation is somewhat elevated.
Federal Reserve Chair Jerome Powell said risks were balanced and will adjust policy meeting by meeting. He added that some downside risks to the economy have diminished, that recent data has been strong and that policy is still restrictive.
The dollar index pulled back from a four-month high and erased half of Wednesday’s post-election surge as long positions were trimmed before the Fed decision.
CNN reported that U.S. President-elect Donald Trump is likely to allow Powell to serve the remainder of his term as the Federal Reserve chair, citing a senior adviser to Trump.
Other central bank policy moves on Thursday were as expected. The Bank of England cut 25bps to 4.75%, Sweden’s Riksbank cut 50bsp to 2.75% and Norway Norges bank left rates unchanged at 4.5%.
The pound gained after BoE Governor Andrew Bailey said future reductions were likely to be gradual as it predicted the British government's first budget would lead to higher inflation and economic growth.
China will continue to implement a supportive monetary policy, according to the central bank.
The euro rose though lagged most other peers amid concerns about regional growth, security and a fractured political coalition in Germany.
The European economy would suffer if Donald Trump enacted his pledges on tariffs and trade barriers, and this could impact European Central Bank policy, Greek Central Bank chief Yannis Stournaras said.
German opposition parties and business groups on Thursday urged Chancellor Olaf Scholz to trigger a new election quickly after his rocky three-way coalition collapsed.
The Aussie dollar led G10 gainers amid surging metal prices.
Treasury yields were down 4 to 7 basis points across tenors. The 2s-10s curve fell about 4 basis points to +12.0bp.
The S&P 500 rose 0.60% amid gains in tech and consumer shares.
WTI oil was up 0.9% as President-elect Trump's policies are weighed and helped by a favorable risk tone.
Gold rose 1.27% amid share gains and a weaker dollar.
Copper soared 4.47% as investors took another look at the impact of Donald Trump's U.S. election victory and hoped for more stimulus from China.
Heading toward the close: EUR/USD +0.67%, USD/JPY -1.18%, GBP/USD +0.83%, AUD/USD +1.69%, DXY -0.73%, EUR/JPY -0.47%, GBP/JPY -0.32%, AUD/JPY +0.50%.
For more click on FXBUZ
Editing by Burton Frierson
Reporting by Robert Fullem
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
