Cryptoverse: U.S. election punters play the prediction markets
Our regular analysis of cryptocurrencies
By Lisa Pauline Mattackal
Nov 4 (Reuters) -Donald Trump is a clear favorite to beat Kamala Harris - that's if you put your faith in prediction markets, the latest frontier for the indefatigable crypto speculator.
On the eve of the U.S. election, billions of crypto dollars are chasing bets on the two candidates on platforms like Polymarket and Kalshi. Those sites respectively gave Trump about a 57%-43% and 51%-49% lead over Harris as of Monday, in contrast to neck-and neck opinion polls.
Polymarket, the busiest of these platforms, which have largely sprung up over the past five years, has seen about $3.1 billion in trading volume on wagers on the winner of the presidential vote.
Kalshi, a U.S. CFTC-regulated site, has seen nearly $197 million in trading on its election outcome contract. Its second-largest betting contract, on the electoral college margin, has drawn $33.8 million.
Participants and watchers are divided over whether such markets, where prices offered are shaped by the weight of bets, are a robust leading indicator or are distorted by large bets and reflect the views of a niche crypto club.
Elon Musk, for one, has said betting markets are "more accurate than polls, as actual money is on the line" and mainstream news sites are citing their odds. Many people aren't convinced, though.
"Your average voter isn't spending time or money on prediction markets – those platforms are being dominated by crypto-native users, and those users are voting for Trump," said Michael Cahill, CEO of Web3-focused developer Douro Labs.
The pricing on these sites reflects the assumed probability of the outcome.
On Polymarket, for example, a wager betting on a Trump win costs about $0.58 versus $0.42 for Harris. The buyer of the winning horse receives $1 per contract.
A Kalshi spokesperson said all traders are all vetted, and trades are capped at $7 million for people and $100 million for eligible contract participants.
Crypto exchange dYdX, meanwhile, allows more complex leveraged betting on both a Trump and Harris win via perpetual futures linked to Polymarket's odds.
'BIG TEST' AFTER U.S. ELECTION
Adam McCarthy, research analyst at digital market data provider Kaiko, said that the headline figure of Polymarket bets on the election didn't equate to the amount of money that was currently still at stake because it also included inactive bets on former candidates like Nikki Haley and RFK Jr.
"That $2 billion cumulative headline figure looks impressive and obviously for a brand new platform it is, but that doesn't reflect active markets entirely," McCarthy added.
Trading volume on bets for Trump or Harris winning the presidency make up about $1.97 billion of the $3.1 billion in volume on Polymarket's presidential winner contract, the platform's data shows.
Polymarket has also that said a French national was a mystery bettor placing especially large bets on Donald Trump via the platform. U.S. nationals are not allowed to trade on the platform due to regulatory restrictions.
The betting on the U.S. election has dwarfed anything seen before on these young platforms, which offer customers myriad prospective wagers, from the outcome of the next Federal Reserve meeting to whether Taylor Swift will release a new album this year or who the next James Bond will be.
For example, Polymarket's total volume was $1.1 billion in the month of October - it's most active month in its history by far - and is around $200,000 so far this month, according to data from Dune Analytics.
Kaiko's McCarthy said it was uncertain how these sites would fare after Nov. 5: "There's a big test on how they manage to stay relevant after the election."
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Vidya Ranganathan and Pravin Char
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
