Even with a cloudy election outcome, skies may clear quickly - WFII
Main U.S. indexes green; Nasdaq out front, up ~1.3%
All 11 S&P 500 sectors positive; Tech, Cons Disc lead
Euro STOXX 600 index ~flat
Dollar down; gold edges up; crude up ~1.5%; bitcoin up ~4.5%
U.S. 10-Year Treasury yield rises to ~4.36%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
EVEN WITH A CLOUDY ELECTION OUTCOME, SKIES MAY CLEAR QUICKLY - WFII
Election Day is finally here, and polling data has been suggesting the race is a dead heat between Vice President Kamala Harris and former President Donald Trump.
Despite significant policy differences between the two candidates, Douglas Beath, Global Investment Strategist at the Wells Fargo Investment Institute (WFII), says the stock market seems "unfazed" by the tightness of the race.
Beath recounts that in 2020, it took until Saturday afternoon after Election Day to complete the Pennsylvania vote count, which solidified a win for President Biden.
This year, election night may or may not confirm the tight polls.
"If even a few thousand voters switch or leave the 'undecided' category, one candidate may accumulate an insurmountable Electoral College lead overnight," writes Beath in a note.
He adds that alternatively, in a tight race, some combination of swings states may not complete their vote counts for days or longer. A close race may also spark lawsuits that demand recounts or fraud checks, or additional time may be needed to tabulate a large number of early and mail-in ballots.
According to Beath, financial market volatility can coincide with delays after Election Day, but he says it tends to fade as the economy typically quickly re-establishes itself as the main driver of expected earnings.
Although Beath concedes that a delayed outcome is possible, WFII does not see it having a lasting negative impact on stocks "beyond a short bout of volatility."
He adds that an expected Fed rate cut two days after Election Day should help refocus investors on what matters most for markets, which he says is "the near-term path of interest rates and the economic trajectory into 2025."
In any event, WFII's two most likely election outcomes are for Republican control of both the White House and the Congress, or for a Harris win along with a Republican Senate and a Democratic House of Representatives.
The latter scenario remains WFII's base case, which Beath says should serve to limit legislative initiatives.
(Terence Gabriel)
*****
FOR TUESDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
THE ELECTION IS NO TIME FOR PORTFOLIO HEROICS - OR IS IT? - CLICK HERE
TUESDAY DATA DISTRACTION: SERVICES PMI ACCELERATES, TRADE GAP GAPES - CLICK HERE
WILL IT BE RED OR BLUE? ACTUALLY, IT'S ALL GREEN EARLY ON ELECTION DAY - CLICK HERE
S&P 500 INDEX: VOTING WITH ITS FEET? - CLICK HERE
U.S. ELECTION AND ITS IMPACT ON THE FED'S STEPS - CLICK HERE
IS BULLISH POSITIONING A RISK, GOING INTO US VOTE? - CLICK HERE
WHY EURO AREA INFLATION COULD STAY BELOW 2% FOR LONG - CLICK HERE
STOCKS HOLD THEIR BREATH AS AMERICA VOTES - CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES STEADY AS ELECTION DAY ARRIVES - CLICK HERE
MARKETS BUCKLE UP FOR ELECTION DAY - CLICK HERE
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
