Foreign outflows of $3.1 bln from Indian financials drive record monthly sales in October, data shows
By Bharath Rajeswaran
Nov 7 (Reuters) -Foreign portfolio investors (FPIs) pulled out about $3.1 billion from Indian financial stocks in October, the second-highest amount ever from the sector and accounting for 30% of the record overall withdrawal for the month, data showed on Thursday.
The 260.42 billion-rupee selloff in financials - the heaviest weighted index on the benchmark NSE Nifty 50 .NSEI - contributed to the record monthly outflows of $11.2 billion.
This triggered a 6% drop in the Nifty 50 and BSE Sensex .BSESN, their worst monthly decline since March 2020.
A slowdown in loan growth, driven by the Reserve Bank of India's (RBI)clampdown on "exuberance" in retail lending and moderation in thenet interest margins of several banks in the September quarter resulted inFPI selling in the sector, according to analysts.
"We expect a re-balancing between India and China from foreign investors to continue in the short term," said Vineet Agrawal, co-founder of fixed income investment platform Jiraaf.
Foreign investors sold Indian stocks in every session last month as funds were redirected to China afterBeijing's stimulus measures and relatively cheaper stockvaluations.
Eighteen of the 24 sectors sawoutflows in October, with significant selling by FPIs in oil and gas, fast-moving consumer goods (FMCG), auto, and consumer services.
Weaker earnings further fuelled foreign selling. The auto .NIFTYAUTO and oil & gas .NIFOILGAS sectors both shedaround 13% in October, while consumer stocks .NIFTYFMCG declined approximately 10%.
Although FPI outflows triggered a market sell-off in October, analysts view this as temporary and expect domestic inflows to counter the slide caused by foreign selling.
"Even with moderating earnings, sustained inflows from retail and mutual fund investors would cushion the markets," Jiraaf'sAgrawal said.
($1 = 84.3400 Indian rupees)
What FPIs sold in Indian markets in October https://reut.rs/4hweDXX
All major Indian stock indexes declined in October https://reut.rs/4e4KdZH
India's financials see second highest monthly outflows in October https://reut.rs/4fCvQ04
Reporting by Bharath Rajeswaran in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
