Swiggy's $1.4 bln Indian IPO 12% subscribed on its first day
IPO subscribed 12% at end of day 1
3-day share sale ends Nov. 8
Retail portion subscribed 54%
Rewrites copy with bid details at the end of day 1
By Hritam Mukherjee
Nov 6 (Reuters) -Food and grocery delivery firm Swiggy's SWIG.NS $1.4 billion IPO was 12% subscribed after its first day of bidding, with retail investors placing orders for more than half the shares reserved for them in India's second-largest IPO of 2024.
India has been an outlier in Asia with a string of high-profile offerings this year and Swiggy's IPO comes after a slide in Indian equities in October due to persistent selling by foreign investors and a lacklustre earnings season.
Swiggy has cut its total valuation twice, by a combined 25% to $11.3 billion, after Hyundai Motor India's HYUN.NS record $3.3 billion initial public offering last month, which has not fared well since listing, with its share price down by over 5%.
Swiggy's IPO opened for bids on Wednesday as Indian shares posted their biggest single-day jump in more than six weeks after Donald Trump's U.S. presidential election win, with orders due to be taken until Nov. 8 in a 371-390 rupee price range.
Retail investors placed orders for about 54% of the 10% of the shares earmarked for them. Institutional investors have a 75% allocation, with 15% bound for non-institutional buyers such as corporations and high-net-worth individuals.
Anchor investors including Fidelity and Norway's sovereign wealth fund Norges bought shares worth $605 million on Tuesday.
Swiggy has a solid No. 2 position in India's food and grocery market behind Zomato ZOMT.NS. In food delivery, it has 34% of the market compared to Zomato's 58%, while in quick commerce, Zomato's Blinkit has an estimated 40-45% and Swiggy's Instamart has 20-25%, according to brokerage estimates.
"No frenzy has been seen so far in Swiggy's IPO as we saw in Zomato's three years back. Zomato has started producing profit while Swiggy is still yet to, hence risk capital is unlikely to move to Swiggy from Zomato," said Deven Choksey, Managing Director of DRChoksey FinServ.
Zomato shares surged nearly 66% on their debut in 2021 and have since more than tripled to give the company a $26.7 billion market valuation.
Swiggy has a long way to go to match Zomato financially, reporting a 23.5 billion rupee ($280 million) net loss in the year ended March, compared to Zomato's 3.5 billion rupee profit.
($1 = 84.1900 Indian rupees)
Reporting by Hritam Mukherjee in Bengaluru; Editing by Chris Thomas, Edwina Gibbs and Alexander Smith
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
