Coach parent Tapestry pauses Capri integration plans amid appeal to lift block
Recasts throughout with comments from conference call
By Juveria Tabassum
Nov 7 (Reuters) -Tapestry TPR.N has halted Capri CPRI.N integration plans as the Coach parent appeals a U.S. judge's decision to block its $8.5 billion deal for the Michael Kors owner, the company said on Thursday.
The merger was blocked last month after the U.S. Federal Trade Commission argued that it would eliminate fierce head-to-head competition between the top two U.S. handbag makers.
"We have contingency plans ready, pending the outcome of the appeal...," Tapestry CFO Scott Roe said on a post-earnings call.
Shares of Tapestry, which beat quarterly estimates and lifted its annual forecasts, climbed 4.5%. Capri's stock rose 2%.
While President-elect Donald Trump is expected to take a more lenient stance on antitrust, analysts reckon it may have come too late for the companies.
"The date at which Tapestry can walk away without penalty is Feb. 10, and I do not expect an appeals decision or changes to the FTC before then," said Mari Shor, senior equities analyst at Columbia Threadneedle Investments.
"So, I would not expect the merger to be completed, which is a good thing in the eyes of investors."
Tapestry will focus on restoring growth in the Kate Spade and Stuart Weitzman brands, and build on robust demand for Coach if the Capri deal does not close, executives said on Thursday.
Coach's Tabby handbags have gained traction among younger customers across variants, helping Tapestry post gross margin growth for eight straight quarters.
In contrast, Capri has reported seven straight quarters of sales decline since the deal was announced in August last year. The company is scheduled to report second-quarter results after markets close.
Tapestry reported a 27% jump in sales in Europe in the first quarter, helping weather a 5% drop in revenue in Greater China.
"Tapestry was able to pick up on pockets of opportunity from Europe and other Asian markets, including a bit of a turnaround for the Stuart Weitzman brand, indicating that their broader merchandising strategy is resonating with aspirational consumers," said Sky Canaves, principal analyst at EMarketer.
Tapestry expects 2025 earnings per share to be between $4.50 and $4.55, compared with the $4.45 to $4.50 forecast earlier.
Revenue of $1.51 billion beat analysts' estimate of $1.47 billion, according to data compiled by LSEG.
Adjusted earnings per share of $1.02 also topped expectations of 95 cents.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Shilpi Majumdar and Sriraj Kalluvila
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
