UK gilts: Trussed up?
STOXX 600 up 0.6%
Reckitt jumps on U.S. trial win
Energy shares lead
Focus on U.S. payrolls
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UK GILTS: TRUSSED UP?
British government debt has had a torrid couple of days following the new Labour government’s first budget, which hiked taxes, boosted borrowing and increased day-to-day spending.
That has raised memories of ex Prime Minister Liz Truss’ chaotic 2022 mini-Budget, although this week’s 21 basis point (bp) surge in the 10-year gilt yield, which sets government borrowing costs, is mild compared with the debt market rout two years ago.
Rabobank strategists reckon this week’s gilt slump is overdone. In a note to clients, they said Britain’s lenders in international bond markets should have seen Labour’s budget coming.
Projections in March under the former Conservative leadership involved “unrealistically deep spending cuts,” Rabobank said, “that were never going to fly.”
Research consultancy Capital Economics said while Labour finance minister Rachel Reeves misjudged how much additional borrowing markets would accept, her budget will also shrink Britain’s fiscal deficit and stabilise debt levels.
Truss’ financial plan, by contrast, involved a “disregard for fiscal rules, budget process and central bank independence,” Capital Economics said.
But bond investors are twitchy ahead of the Nov. 5 U.S. election, where a Donald Trump victory and subsequent inflationary policies could pressure the U.S. Treasury market that dominates global government debt moves.
Capital Economics said:
“It is also possible that, as in 2022, rapid rises in bond yields trigger a self-reinforcing cycle of margin calls and further price falls. The recent rises in gilts and Treasury yields are still considerably smaller and more orderly than back then, but that could change in the wake of the (U.S.) election.”
(Naomi Rovnick)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES BOUNCE, STILL SET FOR WEEKLY FALL CLICK HERE
EUROPE BEFORE THE BELL: FUTURES STEADY BEFORE JOBS DATA CLICK HERE
A NOVEMBER TO REMEMBER...CLICK HERE
AWS sees steady revenue growth as Azure lags https://reut.rs/3YJiauC
The effects of the UK budget on public finances https://reut.rs/40qEzOG
European shares rebound https://reut.rs/48va1wV
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
