10-year yields rebound from earlier drop after weak jobs data
Updated at 10:25 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Nov 1 (Reuters) - Benchmark 10-year U.S. Treasury yields rebounded from an earlier dropon Friday on uncertainty about whether hurricanes and job strikes were the main drivers of a weaker-than-expected jobs report for October, while investors also remained wary of taking large positions ahead of next week's U.S. elections.
Yields initially tumbledafter data showed that nonfarm payrolls increased by 12,000 jobs last month after surging by a downwardly revised 223,000 in September. Economists polled by Reuters had forecast payrolls rising 113,000.
The sharp drop in jobs came amid disruptions from hurricanes and strikes by aerospace factory workers, but the unemployment rate held steady at 4.1%.
"Clearly, there was a weather impact on the data, exactly how much it is, it's difficult to say. And then further, you know, the response rate to the payroll survey was very, very low, which just added uncertainty to the number we're looking at here," said Matt Bush, U.S. economist at Guggenheim Investments.
Tradersare now pricing in 99% odds of a25 basis point cut at the Fed's Nov. 6-7 meeting, up from 93% before the data, and an 83% probability of a 25 basis point reduction at both its November and December meetings, up from 71% earlier on Friday, according to the CME Group's FedWatch Tool.
"The question is, is the economy really slowing?," said Tom di Galoma, head of fixed income trading at Curvature Securities.
Benchmark 10-year yields US10YT=RR were last up 2.5 basis points at 4.309% after earlier dropping to 4.222%.They reached a nearly four-month high of 4.339% on Tuesday.
Two-year yields US2YT=RR fell 2.5 basis points to 4.141% and got as low as 4.065%. They hit a three-month high of 4.247% earlier on Friday.
The yield curve US2US10=TWEB between two-year and 10-year notes steepened by around 5 basis points to 16 bps.
The downside in Treasury yields is seen as limitedbefore next Tuesday's U.S. elections, given the next president will face a worsening U.S. budget deficit and higher debt issuance needs.
"Either candidate will be raising deficit spending," said di Galoma.
Opinion polls show a tight race between Republican former President Donald Trump and Democrat Vice President Kamala Harris, though betting sites are placing greater odds on Trump winning the U.S. presidency.
Trump's policies, including the introduction of new tariffs, are seen as likely to also stoke inflation, which may push yields higher.
The Treasury will also sell $125 billion in coupon-bearing debt next week, which may weigh on the market. This will include $58 billion in three-year notes on Monday, $42 billion in 10-year notes on Tuesday, and $25 billion in 30-year bonds on Wednesday.
Reporting by Karen Brettell; Additional reporting by Chuck Mikolajczak; Editing by Philippa Fletcher, Sharon Singleton and Andrea Ricci
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
