Australia's Coles posts slower Q1 sales growth amid shelf price scrutiny
Updates with share moves in paragraph 5, analyst comments in paragraphs 8 and 10
Coles records 2.4% rise in comparable sales
Co posts 2.9% jump in Q1 group sales revenue
Jefferies says Coles' commentary 'more upbeat' than rival Woolworths
By Shivangi Lahiri
Oct 30 (Reuters) -Australia's Coles COL.AX saw a slowdown in comparable sales in the first quarter on Thursday due to lower shelf prices for its products, even as it beat market estimates for group sales.
Supermarket duopoly Coles and larger rival Woolworths WOW.AX are under pressure to cut shelf prices as they face wide-ranging criticism over a cost of living crisis in Australia.
The country's second-largest grocer posted a drop of 122 basis points in comparable sales to 2.4% for the 13 weeks to Sept. 29, from 3.6% in the prior corresponding period.
Coles, however, posted a 2.9% jump in first-quarter sales revenue to A$10.55 billion ($6.94 billion), higher than a Visible Alpha consensus of A$10.51 billion.
Shares of the Melbourne-headquartered retailer, which operates more than 1,800 retail outlets in Australia according to their website, rose marginally by 1.4% to A$17.950.
"Cost of living remains a challenge for many of our customers, and we are focused on helping them find value in our stores through weekly specials, value campaigns, Flybuys and exclusive brands," said Coles Group CEO, Leah Weckert.
The supermarkets division shoppers made value of promotional discounts and giveaways for Coles, while its e-commerce division saw a jump in revenue with newer features and developments.
In a note post Coles update, Jefferies said the grocer reported slightly weaker-then-expected sales, similar to Woolworths.
Jefferies analysts said Coles' commentary was "generally much more upbeat than Woolworths, with no mention of the margin pressure called out by Woolies."
The grocer, which is currently under trial by the national corporate regulator for allegedly misleading customers, separately announced an agreement to construct its third automated distribution centre in Truganina, thereby taking its capital expenditure expectations to A$1.3 billion for fiscal 2025.
"This underlines confidence in the first two that we expect to deliver A$105 million of cost savings this year," analysts at Citi wrote.
Meanwhile, Woolworths posted total group sales of A$18 billion for the September quarter on Wednesday.
($1 = 1.5211 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri and Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
