BNY beats Q3 profit estimates as assets under custody and administration top $50 trillion
Compares with estimates in paragraph 1, adds CEO comments from media call in paragraphs 4-5, shares in paragraph 6
By Niket Nishant and Manya Saini
Oct 11 (Reuters) -BNY BK.N beat third-quarter profit estimates on Friday, boosted by higher investment services fees as assets under its custody and administration exceeded the $50 trillion mark for the first time.
The bank's fees, typically calculated as a percentage of the assets under custody, benefited from a market rally that boosted their value as well as acquisition of new clients.
Economic resilience and expectations of an interest rate cut cycle, which began in the final month of the quarter, prompted clients to keep up their investment activities and bolstered BNY's bottom line.
"We recognize that there have been a lot of shifts in the macroeconomic outlook since the beginning of the year," CEO Robin Vince said in a call with reporters.
"We see the market backdrop as pretty constructive but there are a lot of risks and uncertainties and so for us its always the business of preparing for what exists, helping our customers to be able to navigate."
The world's largest custodian bank's shares were last up 1.4% in premarket trading.
Net interest income (NII) - the spread between earnings from assets and costs on liabilities - also jumped 3% as yields from BNY's bond investments offset the impact of higher deposit costs. Analysts had expected a 1.3% drop in NII, according to estimates compiled by LSEG.
The bank reported adjusted profit of $1.52 per share, beating Wall Street expectations of $1.42.
Assets under custody and administration were $52.1 trillion, 14% higher than last year.
SECURITIES BUSINESS SHINES
Total fee revenue grew 5% from a year earlier to $3.40 billion. Asset servicing - the unit responsible for safekeeping and settlement of trades - fetched 5% higher revenue.
Meanwhile, issuer services, which caters to clients issuing securities, saw a 1% jump.
As a crucial intermediary in the financial system, the 240-year-old bank's results are significant because they often reflect broader market trends.
So far this year, BNY's shares have gained 43% while peers State Street STT.N and Northern Trust NTRS.O are up 15% and 8%, respectively.
BNY shares outperform peers https://reut.rs/4dEJT3J
Reporting by Niket Nishant and Manya Saini in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
