Dollar jumps as retail sales confirm strong US economy
Updated at 10:00 EDT
By Karen Brettell
NEW YORK, Oct 17 (Reuters) -The dollar jumped to an 11-week high on Thursday after data showed that U.S. retail sales increased slightly more than expected in September, boosting confidence that the U.S. economy remains strong.
It followed a relatively muted currency reaction to the European Central Bank's decision to cut rates by 25 basis points, as expected.
U.S. retail sales rose 0.4% last month after an unrevised 0.1% gain in August. Economists polled by Reuters had forecast retail sales would rise 0.3%.
“At the margin, it confirms the U.S. economy remains relatively resilient still,” said Brad Bechtel, global head of FX at Jefferies in New York.
The dollar has gained as traders price in a less dovish Federal Reserve at the same time as traders are “adjusting the other way for places like the ECB and the Bank of England,” Bechtel said.
The dollar index =USD was last up 0.16% at 103.70, having risen as high as 103.87, its highest since August 2.
The euro EUR=EBS was down 0.25% at $1.0834, having earlier reached $1.0811, the lowest since August 2. The yen JPY=EBS weakened 0.07% against the greenback to 149.76 per dollar and earlier traded at 150.08, the weakest since August 1.
A much stronger than expected jobs report for September raised optimism that the U.S. economy remains in good shape.
Fed officials including Fed Chair Jerome Powell have pushed back against the prospect of additional 50 basis point rate cuts since the U.S. central bank in September surprised some market participants with the larger than usual rate reduction.
Traders are now pricing in 44 basis points of additional cuts by year-end, or a less than 100% chance of a 25 basis point cut at both of the Fed’s next two meetings. They had previously seen a further 50 basis point cut as likely at one of these meetings. FEDWATCH
Betting site Polymarket, meanwhile, shows improving odds of a victory by Donald Trump at November’s U.S. presidential election.
A Trump administration is expected to introduce new tax cuts, loosen business regulations and enact new tariffs, which analysts say could increase growth and inflation.
Bechtel notes that election-related hedging has helped recent dollar strength, with much of the activity being made against the Mexican peso and Chinese yuan “which are going to be the two main targets for any sort of tariff-related friction or trade-related friction.”
The euro meanwhile has dipped as traders price for more dovish ECB policy as the region faces a weak economic outlook, while Europe could also face tariffs under a Trump presidency.
“Faster cuts and slower growth should keep pressure on European assets. The euro in particular feels vulnerable and has been one of our preferred shorts into the U.S. election,” said Matthew Landon, global market strategist at J.P. Morgan Private Bank in London.
The ECB said on Thursday that inflation in the euro zone was increasingly under control while the outlook for the wider economy was worsening.
The Australian dollar rose after Australian employment data beat forecasts for a sixth straight month in September.
The Aussie AUD=D3 was last up 0.36% versus the greenback at $0.669.
In cryptocurrencies, bitcoin BTC= fell 0.94% to $66,977.
Reporting By Karen Brettell; Additional reporting by Medha Singh; Editing by Christina Fincher
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
