Dow forecasts weak Q4, sagging demand leads to review of some Europe assets
Adds details throughout and analyst comment in paragraph 8, updates share movement in paragraph 2
By Tanay Dhumal
Oct 24 (Reuters) -Chemical company Dow DOW.N said on Thursday it has begun a review of some of its European assets, and forecast fourth-quarter revenue below market expectations.
The review was necessitated by weak demand recovery and competitive regulatory policies, Dow said, sending its shares down 1.2% to $50.86.
The European assets account for nearly 20% of its sales in the EMEAI region. Dow aims to complete the review by mid-2025.
The review will focus on assets in its polyurethane business, CEO Jim Fitterling said.
Muted demand in Europe and China has led to lower prices and volumes, resulting in a 2% drop in net sales at its industrial intermediates and infrastructure segment.
"Meaningful recovery has yet to materialize in Europe and China. In addition, Europe's regulatory environment has led to increasing challenges across many sectors and value chains," Fitterling said.
The company expects $10.7 billion in fourth-quarter sales, slightly below expectations of $10.79 billion, according to data complied by LSEG.
Macro recovery is still pending and the continued weakness into next quarter likely does not change the cautious narrative much, Barclays' analysts said in a note.
However, the company beat third-quarter profit expectations on higher North America demand for industrial items such as polyethylene used in packaging.
Quarterly revenue rose 1.4% to $10.88 billion, despite operations taking a hit due to Storm Beryl. Analysts on average were expecting $10.65 billion.
Dow said it was reducing exposure to low-value merchant orders by shutting down its Freeport unit in 2025. The unit represents about 20% of North America industry capacity.
Its adjusted profit of 47 cents per share exceeded market expectations by a cent.
Reporting by Tanay Dhumal in Bengaluru; Editing by Arun Koyyur
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
