FX traders must consider consequences of a trade war
Nov 6 (Reuters) -FX traders must consider the consequences of a trade war should the likely new U.S. president follow through on his promise to impose tariffs on China and other nations including allies in Europe.
While traders have prepared for the inflation that seems logical if tariffs are applied, they should consider the probability that the goods being protected don't sell so well, if at all.
Rather than consumers buying what could become relatively cheaper domestic goods - as Trump hopes will be the case, there could be a plunge in consumption that has a seriously bad impact on the economy.
Instead of fuelling inflation as feared, a trade war could herald a slowdown, or perhaps a slump in demand that forces central banks to lower interest rates much further than expected.
For those trading currencies the threat of a trade war may be cause to take a more defensive stance that might initially favour any assets deemed to be safe, but would more strongly support the world reserve currency should a trade war lead to crisis.
Like any asset though, the more who own it, the less safe it becomes which was starkly apparent when overcrowded investments in the dollar led to sharp falls in 2022. This also makes gold less attractive now, and could help Japan's currency or the Swiss franc which few own now and speculators have sold.
The euro is the natural buffer to the dollar and while it is a distant second in terms of the allocation of central bank reserves, the deeper it drops in reaction to the possibility of tariffs on the eurozone's auto industry, the more attractive it could become.
The pound in which many have invested this year has never been considered safe and probably never will be. It could be one the bigger losers as many of pounds purchased this year were bought as carry trades which are risky investments that could suffer greatly in the more volatile conditions emanating from any trade dispute.
For more click on FXBUZ
FX bets https://tmsnrt.rs/40wpOK9
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
