Global food giants deepen price cuts to tempt China's wary shoppers
China's shoppers shift towards locally-made products
Market is expected to remain weak
Demand for infant health foods resilient
By Richa Naidu
LONDON, Oct 24 (Reuters) -International companies such as Danone DANO.PA and Nestle NESN.S have deepened price cuts or are seeking to boost online shopping volumes to win over China's increasingly reluctant customers, executives said.
China's economy, the world's second largest, grew at the slowest pace since early 2023 in the third quarter.
Consumption and industrial output figures last month beat forecasts, but a property sector crisis remains a challenge for Beijing as it tries to boost growth.
For international players, an issue is consumers' increased preference for locally made products, which have improved in quality and can be cheaper than the big brands of foreign multinationals, investors say.
Unilever, which makes Dove soap and Knorr soup bases, reported on Thursday that underlying sales at its China business declined by low-single digits and that market weakness extended across categories.
CEO Hein Schumacher said market growth in China will remain "subdued" for some quarters yet and that the company was revamping the way it sells products in China.
"In China, the consumer has changed shopping behaviour quite fast, with some particular digital channels that have grown exponentially - here, we are resetting to make sure we follow that changing consumer," Schumacher said in a media call.
French dairy company Danone has found its more specialised products, including infant formula and vitamin drinks are more resilient during the downturn.
"In a consumer landscape which is relatively soft, the consumer is still very intentional about where they believe they're getting value for money," finance chief Juergen Esser told Reuters.
It has also had some success by cutting prices to attract bargain-hunters.
The company which makes Activia yoghurt, Evian bottled water and Aptamil infant formula, cut prices by 2.2% for its business that includes Australia, China, Japan and New Zealand, while volumes grew by more than 10% and like-like-like sales rose 8%.
Nestle and Danone lowered prices in their businesses that include China from the second quarter and deepened the cuts more recently. Unilever did not disclose price changes for China.
Other Danone products in demand are its Chinese vitamin drink brand Mizone, high-protein dairy and specialty infant nutrition items such as those used by mothers who had C-sections.
"Medical nutrition is a no brainer, because macro trends (towards health) are in our favour," Esser said.
Nestle, the world's biggest food maker, last week said it also cut prices - by 1.5% - in China in the nine months to Sept. 30, but drove sales volumes only by 3.9% due to the "low inflation environment".
Echoing the trend towards premium specialised products seen by Danone, Nestle CFO Anna Manz pointed to good performance from infant nutrition products, citing in particular the company's NAN baby milk for babies that have specific allergies or challenges.
Reporting by Richa Naidu; Editing by Josephine Mason and Barbara Lewis
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
