Greggs' sales growth slows in 'challenging' UK market
Q3 underlying sales up 5% vs 7.4% in first half
Unhelpful weather, riots dented July, August sales
September was stronger month
Keeps full year outlook
Shares down 3%
Adds CEO comments paragraphs 4-5 and 8-10
By James Davey
LONDON, Oct 1 (Reuters) -British baker and fast food chain Greggs GRG.L maintainedits full year outlook, though its underlying sales growth did slow in its latest quarter, reflecting a "challenging" market and sending its shares lower.
The stock was down 3% in morning trading onTuesday, paring 2024 gains to 18%.
Chief Executive Roisin Currie highlighted recent surveys showing UK consumer confidence had plunged in the wake of Prime Minister Keir Starmer's warnings about the state of the British economy and the likely need for tax increases in an Oct. 30 budget.
"That's just the uncertainty out there. When there's any switch in political regime people are just unsure what the future might bring," she told Reuters in an interview.
"We win in that market because people are still seeking value," she said.
Greggs, famous for its sausage rolls, steak bakes and vegan alternatives, has proved a resilient performer through Britain's cost-of-living crisis.
It said company-managed shop like-for-like sales rose 5.0% in the 13 weeks to Sept. 28, its fiscal third quarter, having been up 7.4% in the first half.
Currie said unhelpful weather in July and riots in August weighed on sales. September was, however, a stronger month, and she is optimistic Greggs will have a better fourth quarter.
"While there's uncertainty, there's also lots of reasons to be confident," she said, noting rising wages, falling inflation and still high employment.
Currie said Greggs has no plans for further price rises in 2024.
As well as new stores, Greggs's growth is being supported by an expansion of its product range, such as new pizza and doughnut options, longer opening hours into the evening, increased sales through deliveries and building loyalty with the Greggs App.
So far this year, it has opened a net 86 shops, including 43 relocations, taking the total to 2,559 shops. In May, Greggs said it was building capacity for a store estate of around 3,500.
"Whilst acknowledging ongoing economic uncertainty, the Board expects the full year outcome to be in line with its previous expectations," Greggs said.
Prior to Tuesday's update analysts were on average forecasting a 2024 underlying pretax profit of 187 million pounds, according to LSEG data, up from 168 million pounds in 2023.
Reporting by James Davey; editing by Sarah Young and Paul Sandle, Kirsten Donovan
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
