Hermes continues to outshine rivals with Q3 sales up 11.3%
Adds China, analyst, quotes, in paragraphs 3,4, 8-11
By Mimosa Spencer
PARIS, Oct 24 (Reuters) -Birkin bag maker Hermes HRMS.PA reported on Thursday a hefty rise in third-quarter sales, continuing to outshine rivals hit hard by a downturn in China as its luxury handbags lure wealthy shoppers.
The French luxury company generated 3.7 billion euros ($3.99 billion) in revenue for the three months ending in September, an 11.3% rise at constant exchange rates, in line with an analyst consensus estimate cited by Jefferies.
The group said it was sticking with medium term guidance of revenue growth at constant exchange rate despite global economic, geopolitical and monetary uncertainties, adding that it would continue recruiting.
"We see Hermes as the best current opportunity to protect the portfolio from a difficult (second half of 2024) — suffering from a global cyclical slowdown exacerbated by structural issues in China," said Bernstein analyst Luca Solca, noting that all divisions, except watches, posted higher growth than expected.
A sector-wide slowdown has affected labels across the high-end spectrum, butHermes' famously classic designs and tight management of production and stock have helped reinforce the label's aura of exclusivity and made the company one of the most consistent performers in the industry.
Handbags like the coveted $10,000 plus Birkin model are affordable only for the wealthiest shoppers -- who are typically the more immune to choppy economic conditions.
INVESTING IN CHINA
The slowest growth came from the Asia Pacific region, excluding Japan, where sales were up 1%. The performance was fairly homogenous throughout the region, Eric du Halgouet, executive vice president finance for Hermes, told journalists in a call.
"In China, there hasn't been an interruption in trends, we're still facing the lower traffic that started after the Chinese New Year but there hasn't been an additional decline," said du Halgouet.
He added that Hermes was compensating for the lower traffic with higher average baskets, selling jewelry products, leather goods and ready-to-wear for men and women.
Du Halgouet said the group will continue to invest in China after inaugurating a store in Shenzhen's Mixc shopping mall on Wednesday, with plans for a new flagship in Beijing next year.
Hermes shares have risen nearly 9% since the start of the year, outpacing rivals, with LVMH down nearly 15%, Moncler down 3.3% and Kering PRTP.PA, which is working to turn around Gucci, down 40%.
Luxury bellwether LVMH missed expectations last week and flagged a drop in Chinese consumer confidence to COVID-era lows, with a deterioration in demand for fashion over the quarter.
Late on Wednesday, Kering PRTP.PA warned its 2024 operating income would almost halve to its lowest in years as weak demand in China deepened the struggles of the French luxury goods group's main label Gucci.
Showing limits of its resilience, executives earlier this year said that Hermes was seeing slightly less traffic from aspirational clients, impacting higher volume products like fashion accessories such as silk scarves.
($1 = 0.9267 euros)
Luxury stocks have been hit by China concerns https://tmsnrt.rs/3BXj8uj
Reporting by Mimosa Spencer, Ingrid Melander; Editing by Emelia Sithole-Matarise, Josephine Mason
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
