Microsoft forecasts slower cloud business growth in second quarter
Microsoft forecast second-quarter Azure revenue growth of 31% to 32%
Capital expenditures rose 5.3% to $20 billion
Quarterly earnings are first since company restructured business reporting
Recasts to add details from call with analysts, background, analyst comment in paragraph 11, graphic
By Deborah Mary Sophia, Aditya Soni and Anna Tong
Oct 30 (Reuters) -Microsoft MSFT.O predicted increased spending on artificial intelligence this quarter but slower growth in its cloud business Azure, signaling that big AI investments were not enough to keep pace with capacity constraints at its data centers.
Shares of the Redmond, Washington-based company dipped 3.6% in after-market trading, giving up earlier gains. The company beat Wall Street's estimates for first-quarter revenue and profit.
Facebook-owner Meta META.O, which reported results ahead of analyst expectations as well, warned of "significant acceleration" in AI-related infrastructure expenses, sending its share price down 3.1% in after-market trading.
Brett Iversen, Microsoft's vice president of investor relations, reiterated that Microsoft will not be able to address AI capacity constraints until the second half of its fiscal year.
Microsoft forecast second-quarter Azure revenue growth of 31% to 32%, lagging the 32.25% growth expected on average by analysts, according to Visible Alpha. Azure revenue rose 33% in its fiscal first quarter ended Sept. 30, slightly ahead of estimates.
AI contributed 12 percentage points to Azure's growth in the first quarter, compared with 11 percentage points in the prior three-month period.
Microsoft has been pouring billions into building its AI infrastructure and expanding its data-center footprint. For the quarter, Microsoft said capital expenditures rose 5.3% to $20 billion, compared with $19 billion in the previous quarter. That was higher than Visible Alpha estimates of $19.23 billion.
Its hefty spending has raised concerns among some investors.
The company has been the worst performer among Big Tech names this year, having gained just over 15%, while Meta has surged 68% and Amazon.com AMZN.O climbed 28%.
Microsoft will spend over $80 billion this fiscal year, which began in July, according to analyst estimates from Visible Alpha. That is an increase of more than $30 billion from its last fiscal year.
"Microsoft is escalating a CapEx war that it may not be able to win. That level of investment is very high, it created a very big drag on free cash flow and will create a very big drag on margins going forward," said Gil Luria, head of technology research at D.A. Davidson.
Microsoft's rival Google has benefited from AI growth. On Tuesday, Alphabet GOOGL.O said AI helped drive a 35% surge in its cloud business. Its shares closed up over 2.8% on Wednesday and were down 0.4% after the market closed.
OPENAI PARTNERSHIP
The quarterly earnings are Microsoft's first since it restructured the way it reports its businesses to align them more closely with how they are managed. That move has, however, made it harder to estimate the quarter's performance.
Earnings per share stood at $3.30, compared with analysts' average estimate of $3.10, according to LSEG data.
Revenue rose 16% to $65.6 billion in the fiscal first quarter ended September, compared with analysts' average estimate of $64.5 billion, according to LSEG.
The company is seen as the leader among Big Tech peers in the AI race thanks to its exclusive partnership with ChatGPT maker OpenAI. Microsoft's Azure customers get access to OpenAI's latest models, such as its o1 models, capable of answering challenging math, science and coding problems.
In addition, Microsoft gets early access to infuse OpenAI's technology across its product portfolio, such as in Bing and its enterprise applications such as Excel and PowerPoint, but that effort has not gone as well as expected.
Outside its cloud business, Microsoft reported revenue of $28.3 billion in its productivity business, which houses its Office suite of applications, 365 Copilot and its AI and speech-technology services.
Microsoft's personal-computing unit, home to its Windows operating system as well as devices including Surface and gaming products including Xbox hardware, content and services, reported a 17% rise in revenue to $13.2 billion.
Microsoft forecasts slowdown in Azure growth https://reut.rs/3AjC9Xj
Reporting by Deborah Sophia in Bengaluru and Anna Tong in San Francisco; Editing by Anil D'Silva and Rod Nickel
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
