NZ dlr hits 2-month low as benign inflation strengthens bets on outsized rate cuts
SYDNEY, Oct 16 (Reuters) -The New Zealand dollar slipped to a two-month low and bonds rallied on Wednesday as soft inflation readings bolsteredbets for aggressive monetary easing, which also dragged its Australian counterpart lower.
New Zealand's consumer price index(CPI) rose 0.6% in the third quarter, below forecasts of a 0.7% increase. Annual inflation also slowed to 2.2% from 3.3% the previous quarter and back within the central bank's target band of 1-3%.
A measure of non-tradable inflation, which is largely domestic goods and services, remained high at 4.9%, although it did ease from 5.4% the previous quarter.
Markets are still betting on a half-point cut from the Reserve Bank of New Zealand in November after it stepped up policy easing with a reduction of the same magnitude just this month. However, they swung to price in a small risk of just 4% that it could deliver an even bigger 75 basis point cut. 0#RBNZWATCH
The kiwi NZD=D3 skidded 0.6% to $0.6046 and broke support at a key level of $0.6050. It now faces stiff resistance at the 200-day moving average of $0.6093.
Two-year swap rates NZDSM3NB2Y= fell 7 basis points to 3.69%, pulling away from a one-monthpeak of 3.7675% hit just a day ago.
"We don't see anything in today's data that'll deter the market from pricing in high odds of another 50bp cut in November, nor the RBNZ from delivering it," said Miles Workman, a senior economist at ANZ.
"The marginally weaker tone across the suite of core inflation measures could see talk of a 75bp cut gain some momentum, but for the RBNZ to consider that we'd likely need to see a much weaker Q3 labour market read than expected."
Indeed, Karen Silk, an assistant governor at the RBNZ, said on Wednesday there was still a lot of information between now and the November meeting, when asked about the possibility of a 75 bp move next month.
"While we target headline, as I said before, it's about sustainably holding it back at that level. And so we will be looking much more closely at core and non tradable as well," said Silk at an event in Sydney.
The moves in the kiwi also dragged the Aussie lower, with it last down 0.3% at $0.6682 and falling through a key level of 67 cents. It has support at $0.6626.
The two have been weighed down by the broad risk off tone in markets overnight as global stocks retreated on tech weakness and the uncertainty around the timing and extent of the various stimulus measures announced by China recently. FRX/
Sarah Hunter, an assistant governor at the Reserve Bank of Australia, said on Wednesday the central bank is monitoring data to see if inflation has stayed sticky and added that there are risks to both sides.
Inflation expectations, for example, have been well-anchored, she told a Citi event in Sydney.
Swaps imply just about 40% chance that the RBA can cut rates in December. 0#RBAWATCH
Reporting by Stella Qiu
Editing by Shri Navaratnam
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
