South Africa's Competition Tribunal blocks Vodacom's merger with Maziv
Tribunal's reasons for blocking merger to be issued later
Vodacom and Remgro considering appeal and other options
Competition Commission cited competition concerns
Adds Commission comment in paragraph 10
By Nqobile Dludla
JOHANNESBURG, Oct 29 (Reuters) -South Africa's Competition Tribunal blocked Vodacom's VODJ.J proposed merger with fibre group Maziv on Tuesday, a blow to the ambitions of the country's biggest mobile operator to expand its fibre footprint nationwide.
The proposed merger would have given Vodacom exposure to one of the country's largest fibre infrastructure players, while providing Maziv with the necessary capital to continue rolling out fibre, especially into lower income areas.
The Competition Tribunal, which makes the final ruling on deals, said in a statement that its reasons for the decision will be issued in due course.
In a statement, Vodacom, majority-owned by Britain's Vodafone VOD.L, said it would wait to hear the Tribunal's reasons before considering all its options, which it added could include an appeal in the Competition Appeal Court.
"I am deeply surprised and disappointed by the Tribunal's decision," said Shameel Joosub, CEO of Vodacom Group. "South Africa desperately needs additional significant investment, especially in digital infrastructure in lower income areas.
Maziv and Remgro REMJ.J, which has a 57% stake in Community Investment Ventures Holdings, the parent company of Maziv, also said they were considering all the alternatives at their disposal.
Vodacom announced in 2021 that it would pay 6 billion rand ($339 million) in cash and in certain fibre assets valued at 4.2 billion rand for a 30% stake in Maziv, the recently formed fibre holding company of Dark Fibre Africa and Vumatel.
But last year the Competition Commission recommended to the Tribunal that the proposed merger be prohibited on the grounds that it is likely to substantially prevent or lessen competition in several markets.
The Commission said the conditions offered by the merger parties did not fully address the resultant harm to competition.
On Tuesday the Commission welcomed the decision.
Maziv had committed to capital expenditure of at least 10 billion rand over a five year period, including rolling out fibre infrastructure past at least one million new homes in lower income areas over a five-year period.
The parties had also committed to creating up to 10,000 new jobs and establishing a 300 million rand enterprise and supplier development fund.
The Tribunal's decision follows an extensive hearing that took place over 26 days, where the merger parties, the Commission, government and rivals of Vodacom and Maziv argued for or against the deal.
($1 = 17.7024 rand)
Reporting by Nqobile Dludla; Editing by Jan Harvey, Kirsten Donovan and David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
