Steelmaker Acerinox expects weak demand to persist into fourth quarter
Adds share price, details on revenue and production, CEO comment, analyst comment
By Javi West Larrañaga and Jesus Calero
Oct 29 (Reuters) -Spanish steelmaker Acerinox ACX.MC posted a sharp drop in third-quarter net profit on Tuesday as a result of a weak stainless steel market in Europe and North America that it said will likely continue through the fourth quarter.
Its shares fell 4.1% by 0844 GMT, making them among the biggest losers in Spain's blue-chip IBEX 35 index.
Net profit plummeted 32% to 48 million euros ($52 million) on revenue down 16% to 1.31 billion euros. Profit fell despite a 21% rise in output as operations resumed at its steel mill in Cadiz in southern Spain after a five-month strike.
The company said its core profit decreased by more than 21% year-on-year in the quarter as demand in its main markets remained weak and global uncertainties continue to trouble the sector.
It expects core profit, excluding the effects of the sale of its Malaysian unit Bahru Stainless, to be even lower in the fourth quarter.
"The weakness in the demand for stainless steel continues in the fourth quarter," it said in a statement. "The seasonality of the end of the year and the geopolitical and macroeconomic uncertainties do not allow us to be optimistic in the short term, although the level of inventories is still low".
Acerinox's weakness comes as Europe's main steel industry group Eurofer points to global steel overcapacity, unfair trade, low demand in manufacturing industry and high energy prices as the biggest problems the industry faces.
Despite tough market conditions for stainless steel, CEO Bernardo Velazquez said in a statement its U.S. branch and the high-performance alloys division had robust performances.
J.P. Morgan analysts said they see Acerinox's outlook as challenging, highlighting a third-quarter miss to their core earnings (EBITDA) forecast, increased net debt and weak demand, which they said are likely to lead to substantial downgrades in 2024 and 2025 earnings forecasts.
($1 = 0.9249 euros)
Reporting by Javi West Larrañaga and Jesus Calero; Editing by Inti Landauro and David Holmes
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
