Troubled casino operator Star Entertainment falls on further earnings deterioration
Star Entertainment reports Q1 loss
Revenue slumps 18%
Shares at over one-month low
By Rishav Chatterjee
Oct 30 (Reuters) -Embattled casino operator Star Entertainment SGR.AX slumped on Wednesday, after swinging to a first-quarter loss and reporting a drop in revenue, adding to the rising uncertainty about its future revamp and earnings turnaround.
Shares of the Australian gaming group fell as much as 15.1% to A$0.243, on track for its weakest trading session since Sept. 27. The stock was the top loser in the benchmark S&P/ASX 200 index .AXJO.
Star reported an 18% drop in revenue to A$351 million ($230.19 million) for the three months ended September, with a loss before interest, tax, depreciation and amortisation of A$18 million.
Star cited a challenging operating environment and restrictions such as a mandatory carded play and cash limits for the decline in earnings.
"The impact of a more challenging consumer environment, loss of market share and the impact of changed business practices continue to negatively impact top-line performance," Star said on Tuesday.
"Carded gaming rollout poses a significant risk to the underlying business in Queensland even if one looks through significant balance sheet and cashflow issues," Jefferies said.
The debt-laden gaming firm has been in the eye of a perfect storm that has hit the Australian casino operators for years, with Star and Blackstone-owned BX.N larger rival Crown Resorts being engulfed with multiple regulatory inquiries amid muted tourist visits and long closures.
Over the last few years, Star's board and management team have been hit with two Bell inquiries, lost its CEO and chairman and has almost gone broke.
The company said it had available cash of A$149 million at the end of September — which included proceeds of A$60.5 million from the sale of the Treasury casino building in Brisbane.
"1Q25 trading update reflects a further deterioration in conditions," analysts at Jefferies said in a note, adding that they currently see limited catalysts for an earnings turnaround at the casino firm.
($1 = 1.5249 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Alan Barona
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
