UK water firms must cut customer bills by $206 mln for environmental failings
Companies unlikely to meet 2020-25 targets
Thames Water to lose 57 mln pounds
Ofwat CEO blames company culture
Adds water industry body in paragraphs 11-12
By Sarah Young
LONDON, Oct 8 (Reuters) -Britain's regulator ordered water companies to return a total of 157.6 million pounds ($206 million) to customers after missed environmental targets, the latest penalties slapped on an industry at the centre of a scandal over polluting rivers.
Britain's new government came to power in July promising to clean up the industry after sewage releases into waterways sparked anger against the privatised companies, which are accused of prioritising profit over infrastructure investment.
Regulator Ofwat said on Tuesday that the industry was falling far behind a target to cut the number of sewage spills by 30% over the 2020-25 period, with incidents only down 2%.
Water bills in 2025-26 would be reduced to reflect the missed targets, with Ofwat saying the money would come from shareholder returns, not investment. The country's biggest supplier, Thames Water, will lose 57 million pounds for missing the targets, the heaviest penalty.
Ofwat said the exact amount to be returned to customers will be finalised in December.
It is a new financial blow for struggling Thames, which is at the centre of the crisis in the country's water industry. It warned in September it could run out of money in three months unless creditors approved further borrowing.
The water companies say wet weather has resulted in a higher level of sewage releases. They have asked the regulator to allow bills to rise an average 33% over the next five years so they can lift investment to improve their performance, but Ofwat wants to cap bill rises at 21%.
Announcing the penalties, Ofwat CEO David Black said company culture and leadership were to blame for the missed targets.
Under the performance failures, Anglian Water is set to lose 38 million pounds and Yorkshire Water 36 million pounds, while a minority of companies including United Utilities UU.L and Severn Trent SVT.L beat targets and will receive payments instead.
"We need to see all companies sharpen the focus on performance and do away with the culture of blaming others and focusing on what they can do," Black told BBC Radio, adding that the firms should look at innovation and new technology.
Industry body Water UK, which represents the companies, conceded performance was not what it should be but said some improvements had been made on water leakage.
"We know there is much more to do and companies are fully committed to boosting performance," a spokesperson said.
The companies are already facing Ofwat fines for sewage spills over the five years to 2022. Under a package announced in August, Thames Water, Yorkshire Water and Northumbrian Water face penalties of 104 million pounds, 47 million pounds and 17 million pounds respectively.
($1 = 0.7641 pounds)
Reporting by Sarah Young; additional reporting by Sachin Ravikumar, Editing by Kate Holton, Ed Osmond and David Evans
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
