Unilever and Danone win back shoppers as price hikes slow
Adds detail in paragraphs 11 and 13; adds CFO comment in paragraph 14
Unilever, Danone beat third-quarter sales estimates
Companies slow price hikes sharply and volumes spike
Both firms maintain 2024 sales outlooks
By Richa Naidu and Dominique Vidalon
LONDON/PARIS, Oct 24 (Reuters) -Consumer goods groups Unilever ULVR.L and Danone DANO.PA beat third-quarter sales estimates on Thursday as they slowed price hikes and invested in innovations to win back shoppers who had turned to cheaper brands during a surge in inflation.
The cost of everything from freight to raw materials rose during the pandemic, while grain and energy became more expensive after Russia's full-scale invasion of Ukraine in 2022. The packaged food industry, including Unilever and Danone, raised prices to protect margins.
Shoppers started trading down to cheaper alternatives, such as private label brands owned by Walmart WMT.N, Tesco TSCO.L and Carrefour CARR.PA.
At their peak in the fourth quarter of 2022, Unilever's underlying prices rose 13.3%, with prices at its home care business up nearly 17% and those at its ice cream business about 14% higher.
In stark contrast, Unilever on Thursday reported underlying third-quarter price growth of 0.9%, with underlying volumes up 3.5%, the biggest increase since the first quarter of 2021. Analysts had expected a 1% increase in prices and a 3.2% rise in volumes.
"We have delivered a fourth consecutive quarter of positive, improved volume growth, with each of our business groups driving higher volumes year-on-year," CEO Hein Schumacher said in a statement, adding that Dove soap, Comfort fabric conditioner and Magnum ice creams had performed well.
Meanwhile, France's Danone also beat third-quarter sales expectations, boosted by a 3.6% rise in sales volumes as price hikes slowed to 0.7%, reflecting strong demand in North America for high-protein products, coffee creamers and waters.
Both Unilever and Danone kept their forecasts for 2024.
'REASSURING'
Unilever reported a 4.5% rise in third-quarter underlying sales, beating analysts' average forecast of a 4.2% increase.
"It is reassuring to see strong volume growth in most categories," Waverton Investment Management portfolio manager Tineke Frikkee said. "A good result in ice cream is helpful as they are preparing to exit this division."
Unilever is one year into a turnaround under CEO Schumacher. As part of the plan, it is looking to spin out its ice cream business, which makes Ben & Jerry's and Cornetto. The company is also pushing out new products, like Wonder Wash quick cycle detergent, that it will continue to price higher to drive sales.
Danone, the maker of Activia yoghurt, Evian water and Aptamil infant milk, posted a 4.2% rise in third-quarter like-for-like sales, above analysts' expectations for a 3.9% rise in a company-compiled consensus.
"Volumes have been a particular focus for the market through the third quarter, and this bodes well for Danone today," Bernstein analysts said in a note. Shares in Danone rose 2% in early trading.
"We see some inflation in our material costs moving forward," finance chief Juergen Esser said on a call with analysts, adding that to increase its gross margin, the company needs to create the right balance between driving strong volumes and maintaining price increases while delivering strong productivity.
Thursday marks Danone's fifth consecutive quarter of sales volume growth, and Unilever's fourth.
Not all consumer groups have been able to slow price rises as much, still battling higher costs for some commodities like coffee and cocoa. Last week, Nescafe and Kit Kat maker Nestle cut its full-year outlook for organic sales growth to about 2%, after weaker than expected nine-month underlying sales growth.
($1=0.9275 euros)
Reporting by Richa Naidu and Dominique Vidalon, editing by Mark Potter
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
