USD/CAD overbought signal is not a clear negative
Repeats with no changes
Nov 1 (Reuters) -Canadian dollar selling has shown little sign of letting up with USD/CAD extending gains through 1.3900, which now puts the pair within touching distance of the 2-year range highs at 1.3975.
Currently, USD/CAD is up over 3% in October – the largest monthly rise since September 2022, which in turn has seen the daily RSI move further into overbought territory having breached 75. While the bearish narrative is well-known, with the softer activity data prompting the Bank of Canada to shift towards larger rate cuts, the sizeable move in the currency does raise the question whether we are at over-stretched levels.
Looking back at prior occasions where the daily RSI broke above 75, as is the case now, this did not necessarily mean that the top was in.
That said, a move above 1.40 is a rarity, with the only two times it has taken place since the global financial crisis being the 2015 oil price collapse and the 2020 COVID crash.
Consequently, should Kamala Harris win in next week’s U.S. election, likely with a less inflationary outlook than under Donald Trump, and his potential for tariffs and tax cuts, USD/CAD lower would be among the better expressions to trade a USD weaker theme.
For more click on FXBUZ
USDCAD daily chart https://tmsnrt.rs/3YGMoOS
cad performance vs rsi 75 https://tmsnrt.rs/3YFY1FI
USD/CAD daily and rsi https://tmsnrt.rs/3YjvpAw
Justin McQueen is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Alison Williams
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
