Widening U.S. fiscal deficit a growing worry, says Scope Ratings
LONDON, Oct 24 (Reuters) -A widening U.S. fiscal deficit is a growing concern and the threat of recurrent debt-ceiling standoffs and associated risk of a near or technical default remains a key factor behind the negative outlook for the country's credit rating, Scope Ratings said.
Europe-based rating firm Scope rates the United States AA with a negative outlook. It next reviews the rating on November 22, just over two weeks after a tight presidential election.
In the note, seen by Reuters on Thursday, Scope said unless the party of the winning candidate secures majorities in both the House of Representatives and the Senate, the United States is headed for another debt-ceiling crisis in early 2025.
The U.S. budget deficit grew to $1.833 trillion for fiscal 2024, the highest outside of the COVID era, the Treasury Department said on Friday.
The International Monetary Fund's fiscal chief meanwhile said on Wednesday the U.S. debt path is still sustainable and policymakers have many options to bring debt under control and an enviable combination of strong growth and easing financial conditions.
Scope said that while the United States benefited from the dollar's role as the world's No.1 currency and the deepest capital markets globally, the widening fiscal deficit was a concern.
"It is inflationary, increases risk premiums at the longer end of the yield curve and reduces private investment," the note said.
"Higher interest rates, despite recent policy rate cuts, combined with persistent budget deficits of 6% to 8% of GDP, result in rising interest payments, which are set to exceed 10% of government revenue over coming years."
Ratings agency Moody's, which lowered the outlook on the triple-A rated United States to "negative" from "stable" in November 2023, said last month that U.S. fiscal health was expected to deteriorate further.
Scope's note added that a win by Republican former president Donald Trump could bring an additional risk of a further weakening of U.S. institutions, including the rule of law, further politicisation of the judiciary, and a possible challenge to Federal Reserve independence - and in turn the dollar's global reserve currency status.
"These factors may test the market’s long-held view of the global role of the dollar, and thus one of the main pillars supporting the sustainability of U.S. public finances," Scope said.
Reporting by Dhara Ranasinghe; Editing by Toby Chopra
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
