Yields soar as likely Trump win stirs 'bond vigilantes'
Longer-dated U.S. bond yields surge
Likely Trump win seen widening deficits
Tariff plans could also increase inflation
Updates at 4.30 a.m. ET/0930 GMT
By Rae Wee and Harry Robertson
SINGAPORE/LONDON, Nov 6 (Reuters) -U.S. Treasuries dropped on Wednesday, sending yields surging, as Donald Trump stood on the cusp of a second presidency that could usher in tax cuts and tariff hikes that boost the deficit and inflation.
Republican former president Trump claimed victory in the 2024 presidential contest after Fox News projected that he had defeated Democrat Kamala Harris in a stunning political comeback four years after he left the White House.
The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR rose as much as 18 basis points to 4.471%, its highest since July, as polls also showed Republicans winning control of the Senate and a close race for the House of Representatives.
The yield, which moves inversely to the price, was last up 13 bps at 4.422%, on track for its biggest one-day rise in a month.
Tax cuts would widen budget deficits and increase government borrowing while tariffs are expected to stoke inflation and reduce the Federal Reserve's scope to cut interest rates.
"We need to watch what happens to bond yields, and there could be a tipping point if U.S. bond yields continue to rise," said Seema Shah, chief global strategist for Principal Asset Management.
"The bond vigilantes are out," she said, referring to investors dumping government debt over worries about higher borrowing.
The yield on the 30-year Treasury note US30YT=RR last traded 17 bps higher at 4.619%. That was its highest since early July and set for its biggest one-day rise since June 2022, hinting at concerns about future borrowing.
Trump was on the verge of victory at 4.30 a.m. ET after capturing the battleground states of Pennsylvania, North Carolina and Georgia and holding leads in the other four, according to Edison Research.
Treasury yields surged once it became clear Trump had considerably improved on his 2020 election performance against Joe Biden.
The two-year yield US2YT=RR peaked at 4.312%, its highest since August, and last traded roughly 5 bps higher at 4.249%.
How much of Trump's tax cut plan will make it through Congress ultimately depends on whether the Republicans achieve a clean sweep. Close House races could take days to call.
U.S. budget deficits and government debt levels were projected to surge under either candidate in the election, according to several estimates, although Harris was expected to add less debt than Trump.
The Federal Reserve kicks off its two-day monetary policy meeting on Wednesday and is expected to deliver another 25-basis-point rate cut, though future decisions look less certain.
Traders have reacted to the election results by trimming bets on Fed cuts next year, with rates seen staying above 4% until May 2025 FEDWATCH.
"I start to worry when yields cross the 4.50% mark," said Matt Orton, chief market strategist at Raymond James Investment Management.
"If we don't reverse that upward trend, I would be more reticent to add too much more risk until we hear from the Fed or get a little bit more guidance with respect to where terminal rates might lie."
European bond yields, meanwhile, fell as investors increased their bets on rate cuts from the European Central Bank, given Trump's plans for tariffs on China and Europe could hurt the euro zone economy.
Germany's 2-year bond yield DE2YT=RR, which is sensitive to ECB rate expectations, was last down 9 bps at 2.208%.
U.S. yields hit multi-month highs on likely Trump win https://reut.rs/3AjB2ah
Reporting by Rae Wee in Singapore and Harry Robertson in London; Additional reporting by Dhara Ranasinghe; Editing by Christopher Cushing, Shri Navaratnam and Christina Fincher
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
