FX traders brace for wild moves after US election
Euro, peso volatility hits highest since 2016 US election
One-week, one-month volatility spikes across the board
Price action to pick up as results emerge
Updates with comment, refreshes prices at 0911 GMT
By Amanda Cooper
LONDON, Nov 5 (Reuters) -Currency traders rushed to hedge against big overnight price movements that might ensue as the results of the 2024 U.S. election trickle out, pushing options volatility for the euro and Mexican peso to the highest since the 2016 vote.
The euro and the peso are seen as among the most sensitive to the outcome of the election, which has been too close to call for weeks between Democratic Vice President Kamala Harris and Republican former President Donald Trump.
Harris and Trump remain virtually tied in opinion polls and the winner might not be known for days after voting ends.
Analysts believe Trump's policies on immigration, tax cuts and tariffs would put upward pressure on inflation, and drive up bond yields and the dollar, while Harris is seen as the continuity candidate.
Euro overnight implied volatility, which reflects demand for protection against very near-term price moves, surged to 26.4% EURONO=, the highest since Nov. 9, 2016, a day after the U.S. election that year that Trump won, confounding previous polls.
Overnight volatility on the Mexican peso MXNONO= soared above 87%, its highest since the day of the 2016 vote on Nov. 8.
"Today’s election is closer than a coin toss, highlighting the uncertainty surrounding the outcome," Monex Europe strategists said in a daily note.
"That fact is likely to keep market price action light today, with traders awaiting results in the early hours of tomorrow morning."
Looking ahead, FX traders were not anticipating much of a cooling-down in volatility in the coming weeks either.
One-week implied volatility for the euro EURSWO= hit 13.06%, its highest since March 2023, when the collapse of Swiss bank Credit Suisse rattled markets. One-month volatility is also around its highest since March last year EUR1MO=.
One-week peso volatility is at 44%, its highest since the COVID crisis in March 2020, and close to four times what it was at the time of the November 2020 U.S. election.
Volatility on currencies of other key U.S. trading partners has also picked up sharply. Trump has threatened ever-more punitive tariffs on China and other nations should he win.
One-week implied volatility on the offshore Chinese yuan CNHSWO= on Tuesday was close to its highest since at least 2012, according to LSEG data, at 14.45%, from around 2.5% a week ago.
Canadian dollar one-week options CADSWO= topped 8.5% on Tuesday, the most since March 2023.
Strategists at ING said the fact that implied volatility has risen so much relative to realised volatility, particularly for euro and Canadian dollar volatility, shows how nervous the market is.
"We think this makes sense and reflects the view that a Trump 2.0 would not merely punish China with tariffs, but also pursue universal tariffs which would very much hit open economies like the euro zone and Canada," ING strategist Chris Turner said.
Reporting by Amanda Cooper; Editing by Alun John and Alex Richardson
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
