Latam FX, stocks cling to gains after Fed rate cut
U.S. Fed cuts by 25 bps
Mexican President Sheinbaum has cordial first call with Trump
Economists see higher peak for Brazil's rates
Argentina's Milei to meet with Trump next week in US
MSCI's Latam stocks index up 0.8%, FX up 1.1%
Updated at 2:44 p.m. ET
By Ankika Biswas and Johann M Cherian
Nov 7 (Reuters) -Most Latin American currencies and stocks logged strong gains against a weak dollar on Thursday, as investor sentiment improved with the Federal Reserve's latest interest-rate cut, while Mexico's peso hit a two-week high.
MSCI's Latam currencies index .MILA00000CUS rose 1.1% to an over three-week high. The dollar =USD weakened after Wednesday's biggest one-day jump in over two years as investors closed out profitable bets following Donald Trump's presidential victory, with bets of a Fed rate cut also weighing.
"Latin American central banks typically aim to follow the Fed's monetary policy to avoid negative impact on currency markets. Lower U.S. interest rates are likely to facilitate a smoother path for rate reductions in Latam," said Eduardo Moutinho, market analyst at financial technology firm Ebury.
The U.S. central bank delivered a widely expected 25-basis-point cut, as policymakers acknowledged an easing job market and improving inflation trend.
However, traders have trimmed their bets of future rate cuts on consistently robust economic data and after accounting for chances of higher inflation stemming from Trump's proposed tariffs and government spending.
Mexico's peso MXN= appreciated 1.1% to 19.86 against the dollar, while local stocks .MXX also gained nearly 0.9% to an over two-week high.
The peso had hit more than two-year lows of 20.8 and the stocks index hit a one-year low on Wednesday after Trump's comeback sparkedfears that he could follow through on campaign rhetoric around trade and immigration barriers that would hurt the Mexican economy.
The peso ended Wednesday's choppy session flat, with some analysts pointing to investors having already priced in Trump's win. The currency had lost nearly 21% from April highs in the run-up to Nov. 5.
"We remain optimistic about the peso. Mexico stands out as a strong currency in the region, and the peso's future will partly depend on whether Trump can effectively implement proposed tariffs," Moutinho added.
Further, Mexican President Claudia Sheinbaum spoke with Trump this morning, describing the telephone call as "very cordial".
Colombia's peso COP= was the top gainer among its regional peers, up 2.5% to a two-week high, tracking an over 1% jump in crude oil prices.
Top copper producer Chile's peso COP= and Peru's sol PEN= climbed 1.2% and 0.7%, respectively, boosted by an over 3% jump in prices of the red metal.
While Peru's interest-rate decision is due later in the day, a Reuters poll showed Chile is expected to cut rates by 25 bps in December.
On the flip side, Brazil's real was largely flat, a day after Copom hiked interest rates by 50 basis points and left the door open for further increases.
In contrast to the monetary policy easing by other Latam central banks, Brazil's recent rate hike prompted economists to raise their projections for borrowing costs at the end of its tightening cycle.
Meanwhile, Argentina's libertarian President Javier Milei, a political ally of Trump, will meet with U.S. president-elect next week in the United States.
The country's main stocks index .MERV climbed nearly 2%, hitting a fresh record high, with the MSCI Latam stocks gauge .MILA00000PUS rising 0.8%.
Key Latin American stock indexes and currencies:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1142.12 | 0.91 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2163.82 | 0.78 |
Brazil Bovespa .BVSP | 129720.18 | -0.48 |
Mexico IPC .MXX | 52177.02 | 0.86 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6562.93 | -0.25 |
Argentina Merval .MERV | 2014963.18 | 1.94 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1354.21 | -0.74 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.682 | -0.05 |
Mexico peso MXN= | 19.863 | 1.1 |
Chile peso CLP= | 948.8 | 1.2 |
Colombia peso COP= | 4300.86 | 2.52 |
Peru sol PEN= | 3.75 | 0.69 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 993.5 | -0.05 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1100 | 3.18 |
Reporting by Johann M Cherian and Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Barbara Lewis and Lisa Shumaker
Các tài sản liên quan
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
