Malaysia c.bank keeps key rate at 3.00% at final policy meeting of year
Overnight policy rate held at 3.00%
C.bank flags volatility risk in ringgit on U.S. election results
No change in rates expected in 2025, analysts say
Rewrites; adds central bank, analyst comments in paragraphs 4, 6, 12-16
By Danial Azhar
KUALA LUMPUR, Nov 6 (Reuters) -Malaysia's central bank kept its key policy rate unchanged on Wednesday, reflecting a positive economic growth outlook and steady inflation but issued a warning about potential currency volatility.
At its final policy meeting of the year, Bank Negara Malaysia (BNM) maintained its overnight policy rate MYINTR=ECI at 3.00%, as widely expected and where it has been since May 2023.
The central bank said its monetary policy stance remains supportive of the economy and aligns with the current assessment of inflation and growth prospects.
"The latest indicators point towards sustained strength in economic activity driven by resilient domestic expenditure and higher export activity," it said in a statement.
Economists polled by Reuters earlier expected the central bank would stand pat on rates until at least 2026.
"We don't foresee any changes to the policy rate in 2025. While a couple of analysts have pencilled in rate cuts for next year, the majority share our view," Harry Chambers, economist at Capital Economics, said in a note.
In the budget last month, the government raised its forecast for economic growth in 2024 to a range of 4.8% to 5.3%, from 4% to 5% previously.
Official advance estimates put annual economic growth at 5.3% in the third quarter, slower than the 5.9% growth rate in the second quarter.
The central bank said headline and core inflation remain modest, averaging 1.8% year-to-date, and was expected to stay manageable going into 2025.
However, the central bank cautioned that the inflation outlook remains subject to the impact of government policies as well as global commodity prices and financial market developments.
This year the government cut costly blanket subsidies for diesel, electricity, and chicken, among others, and plans to extend the policy to a widely used transport fuel in the middle of 2025.
Following the rate decision, the Malaysian ringgit MYR= weakened slightly but remains one of Asia's top performers, having strengthened 4% against the U.S. dollar this year.
BNM said the outcome of the U.S. elections could lead to increased volatility in the ringgit in the near term. However, the narrowing interest rate differential with the U.S. was positive for the currency.
The central bank further added that Malaysia's favourable economic prospects, domestic reforms and ongoing initiatives to encourage inflows will continue to support the ringgit.
Capital Economics said the ringgit, like other Asian currencies, witnessed a sell-off on Wednesday after the U.S. presidential elections. Republican Donald Trump claimed victory after Fox News projected he had defeated Democrat Kamala Harris.
"BNM doesn't have an explicit mandate to ensure currency stability, but uncertainty in financial markets is another reason why the central bank will choose to play it safe," Chambers said.
Reporting by Danial Azhar; Editing by Martin Petty and Jacqueline Wong
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
