UK bond yields hit one-year high on US election nerves
Updates with closing prices
By William Schomberg and David Milliken
LONDON, Nov 5 (Reuters) - British government bond yields hit their highest in a year on Tuesday as global investors braced for a U.S. election outcome that could return Donald Trump to the White House with plans that might push up inflation and debt issuance.
The yields on British five- GB5YT=RR, 10- GB10YT=RR and 20-year GB20YT=RR government bonds all touched their highest since Nov. 1, 2023 as gilt prices fell faster than those of U.S. Treasuries and German Bunds.
British government bond prices had already fallen sharply last week, pushing up yields, after finance minister Rachel Reeves delivered her first budget on Oct. 30.
Her plan included higher-than-expected spending and a jump in borrowing that is bigger than the 40 billion pounds ($52 billion) in tax increases.
The five-year gilt yield rose the most on Tuesday, up 11 basis points on the day to a peak of 4.449%. The yield premium over German Bunds DE5GB5=RR widened by 7 bps to 214 bps, the highest since September 2023.
The two-year gilt yield GB2YT=RR was up 8 bps on the day at 4.51% while the 10-year yield rose around 7 bps to 4.52%. The gilt-Bund spread for 30-year debt DE30GB30=RR hit its widest point since October 2022.
Gilts often move more sharply than Treasuries or Bunds, and Michiel Tukker, senior European rates strategist at ING, said Tuesday's move was largely U.S.-driven.
"The Trump trade led to some steepening of the U.S. Treasury curve, whilst strong ISM services data also pushed up yields. Together these easily account for the higher gilt yields," he said.
Demand at a sale of 3.75 billion pounds of benchmark 10-year gilts on Tuesday was the weakest for any auction since December.
Last week's rise in yieldswas attributed by many analysts to the risk that the Bank of England willcut interest rates less than previous estimates in response to the budget stimulus.
The BoE is widely expected to cut its benchmark rate by a quarter of a percentage point to 4.75%on Thursday. But markets price in only gradual rate cuts thereafter to 4.25% or 4% by the end of next year. Less loosening is expected from the U.S. Federal Reserve or European Central Bank.
($1 = 0.7705 pounds)
Writing by William Schomberg and David Milliken; editing by Ed Osmond, Mark Heinrich and Richard Chang
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
