UK borrowing costs hit widest gap over German Bunds in 14 months
LONDON, Nov 5 (Reuters) -The difference between the yields on British and German short-maturity bonds grew further to reach its widest in almost 14 months on Tuesday, almost a week after the government's first budget pushed up its borrowing costs.
The gap between British and German two-year yields DE2GB2=RR increased by about 4 basis points on the day to 217.3 basis points at 1315 GMT, its mostsince September last year.
The spread between five-year gilts and Bunds DE5GB5=RR reached 210.2basis points, also the biggest difference since September 2023.
The yields on British two-year GB2YT=RR and five-year government bonds GB5YT=RR were up by 6 basis points at 1315 GMT, outpacing rises for their German and U.S. equivalents, while the 5-basis-point rise in 10-year gilt yields to 4.51% GB10YT=RRwas similar to that for Bunds.
British government bond prices fell sharply last week, pushing up yields, after finance minister Rachel Reeves delivered her budget on Oct. 30. The plan includes higher-than-expected spending and a jump in borrowing which is bigger than the 40 billion pounds ($52 billion)in tax increases.
The drop was attributed by many analysts to the likelihood of the Bank of England cutting interest rates by less than had previously been expected.
The selloff abated on Friday and Monday before Tuesday's revival of selling pressure as part of a wider rise in bond yields as investors braced for potential volatility as results come in from the U.S. presidential election.
Demand at a sale of 3.75 billion pounds of benchmark 10-year gilts on Tuesday was the weakest for any auction since December.
The BoE is widely expected to cut its benchmark rate by a quarter of a percentage point on Thursday. Investors are watching closely for any hint that the government's fiscal plans will cause it to slow the pace of future rate cuts.
The head of Britain's budget watchdog said earlier on Tuesday that thesurge in gilt yields since the budget had been slightly largerthan the agency expected.
"Where gilt yields have settled down I would say are broadly in line with that expectation, maybe a little bit above, but not significantly," Richard Hughes, chair of the Office for Budget Responsibility, told parliament's Treasury Committee.
($1 = 0.7705 pounds)
Writing by William Schomberg; additional reporting by David Milliken, editing by Ed Osmond
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
