US yields soar as early election results roll in
By Gertrude Chavez-Dreyfuss and Rae Wee
SINGAPORE, Nov 6 (Reuters) -U.S. Treasury yields surged to multi-month peaks on Wednesday, as investors nervously waited on results of a tightly contested U.S. presidential race while some trades picked up on bets of a victory by Donald Trump.
Treasury yields rose across the board after online prediction markets started to favour Republican candidate Trump over Democratic nominee Vice President Kamala Harris for the nation's top job, but the outcome remained uncertain with critical battleground states unlikely to be called for hours - or perhaps even days.
The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR hit a four-month peak of 4.433% in the Asian session, up 14.5 basis points from Tuesday's close.
The two-year yield US2YT=RR similarly peaked at 4.309%, its highest since August, and was last up 10 bps at 4.3031%.
Trump won 15 states in Tuesday's U.S. presidential election while Democrat Kamala Harris captured seven states and Washington, D.C., Edison Research projected.
Online betting sites such as PredictIt, Kalshi and Polymarket all show Trump ahead, although national polls remain too close to make a clear call on the winner.
"The early indications are Republicans are outperforming in areas where they haven't traditionally, in places like Miami Dade," said Jamie Cox, managing partner at Harris Financial Group.
"I would imagine that at this particular moment, the Harris camp is worried. The markets are reflecting that we might know the answer sooner, rather than have to wait multiple days to have the answer to the election."
Trump's economic plan, which includes imposing tariffs on European and Chinese imports, is likely to reaccelerate inflation and add to the massive U.S. fiscal deficit. That means more issuance of U.S. government debt to bridge the deficit, a scenario likely to flood the market with Treasuries leading to a spike in yields.
In other maturities, the yield on the 30-year Treasury note US30YT=RR last traded 14 bps up at 4.5943%, after having hit its highest level since July earlier in the session.
Its five-year counterpart US5YT=RR similarly peaked at a four-month high of 4.3060%.
Yields were further supported by data showing U.S. services sector activity unexpectedly advanced in October to a more than two-year high while employment firmed, reinforcing the resilience of the world's largest economy.
"Economic data has painted a resilient picture for the U.S. economy," said Chip Hughey, managing director of fixed income at Truist Advisory Services in Richmond, Virginia.
"That runs counter to the idea that the Fed will cut rates aggressively... We saw strong ISM services data that justifies the string of reports that we have seen for the last six weeks that the economy continues to chug along nicely."
Reporting by Rae Wee, Gertrude Chavez-Dreyfuss and Saeed Azhar
Editing by Christopher Cushing and Shri Navaratnam
Tin mới
Khước từ trách nhiệm: các tổ chức thuộc XM Group chỉ cung cấp dịch vụ khớp lệnh và truy cập Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi, cho phép xem và/hoặc sử dụng nội dung có trên trang này hoặc thông qua trang này, mà hoàn toàn không có mục đích thay đổi hoặc mở rộng. Việc truy cập và sử dụng như trên luôn phụ thuộc vào: (i) Các Điều kiện và Điều khoản; (ii) Các Thông báo Rủi ro; và (iii) Khước từ trách nhiệm toàn bộ. Các nội dung như vậy sẽ chỉ được cung cấp dưới dạng thông tin chung. Đặc biệt, xin lưu ý rằng các thông tin trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi không phải là sự xúi giục, mời chào để tham gia bất cứ giao dịch nào trên các thị trường tài chính. Giao dịch các thị trường tài chính có rủi ro cao đối với vốn đầu tư của bạn.
Tất cả các tài liệu trên Trang Giao dịch trực tuyến của chúng tôi chỉ nhằm các mục đích đào tạo/cung cấp thông tin và không bao gồm - và không được coi là bao gồm - các tư vấn tài chính, đầu tư, thuế, hoặc giao dịch, hoặc là một dữ liệu về giá giao dịch của chúng tôi, hoặc là một lời chào mời, hoặc là một sự xúi giục giao dịch các sản phẩm tài chính hoặc các chương trình khuyến mãi tài chính không tự nguyện.
Tất cả nội dung của bên thứ ba, cũng như nội dung của XM như các ý kiến, tin tức, nghiên cứu, phân tích, giá cả, các thông tin khác hoặc các đường dẫn đến trang web của các bên thứ ba có trên trang web này được cung cấp với dạng "nguyên trạng", là các bình luận chung về thị trường và không phải là các tư vấn đầu tư. Với việc các nội dung đều được xây dựng với mục đích nghiên cứu đầu tư, bạn cần lưu ý và hiểu rằng các nội dung này không nhằm mục đích và không được biên soạn để tuân thủ các yêu cầu pháp lý đối với việc quảng bá nghiên cứu đầu tư này và vì vậy, được coi như là một tài liệu tiếp thị. Hãy chắc chắn rằng bạn đã đọc và hiểu Thông báo về Nghiên cứu Đầu tư không độc lập và Cảnh báo Rủi ro tại đây liên quan đến các thông tin ở trên.
